ביל גרוס: "וול סטריט איבדה את הדרך שלה"

הבנקים האמריקאים לא עשו מספיק כדי לוודא שיש להם את ההון הנדרש, טוען ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם, פימקו. לטענתו, הרעיון להפריד בין חטיבות הקמעונאות וההשקעות של הבנקים הוא נכון. "האם יש לנו דוגמה טובה יותר היום מאשר MF גלובל בקשר לערבוב שני האספקטים הספציפיים הללו של הקצאת הון?", אמר גרוס, שמנהל את קרן טוטאל ריטורן בגובה 242.2 מיליארד דולר של פימקו במהלך כנס בסן פרנסיסקו.  "ככל שנתקרב להפריד את השניים, יהיה לדעתי טוב יותר", הוסיף.

MF גלובל הגישה ביום שני בקשה להגנה מפני פשיטת רגל. על פי בכיר ברשות ני"ע האמריקאית, החברה לא הצליחה להגן על חשבונות הלקוחות מכיוון שלא הפרידה אותם מהקרנות שלה. "וול סטריט איבדה את הדרך שלה, מבחינה זו שבנקאות השקעות הפכה לפונקציה לא של הקצאת הון כראוי, אלא מינוף הון ומינוף ההחזרים, לעומת העברת הון לתעשיות פרודוקטיביות". ציין גרוס.

גרוס הוסיף, כי בעוד שבנקאים רבים אינם תומכים בהעלאת בסיס ההון של התעשייה, מכיוון שהחברות מרוויחות פחות כסף כשהן פחות ממונפות, המשקיעים זקוקים למערכת בנקאות שממומנת בצורה אטרקטיבית ושמרנית על מנת להשיב את הביטחון למערכת. "לא עשינו זאת, עלינו לעשות זאת, אנחנו מתקדמים, אבל להערכתי עלינו להתקדם אף יותר".

גרוס התייחס בכנס גם למצב ביוון. לדבריו, השאלה היא מתי ולא אם יוון תיקלע לחדלות פירעון על החובות שלה. להערכתו, יש סיכוי של 50% שיוון תצא מגוש היורו. "להערכתי, מצבם יהיה טוב יותר אם יעזבו ויחזרו בשלב מאוחר יותר", טען. הוא ציין את איסלנד כדוגמה למדינה שארגנה מחדש את הבית הפיסקאלי שלה בצורה הנכונה. "הם למעשה אמרו לבנקים ללכת לחפש, לקחת את הכסף שלהם וללכת הביתה, אולי כדאי ליוון ללכת בעקבותיהם, כי אחרת מצפה להם תקופה של 5, 10 ואפילו 15 שנה של נסיבות קשות במיוחד".