הבורסה ננעלה באדום; ירידות חדות באג"ח הממשלתיות

מדדי מניות

ת"א 25 ת"א 100 בנקים תקשורת נפט וגז יתר 50 ביומד

מדדי אג"ח

תל בונד 20 תל בונד 40 תל בונד 60

אג"ח ל-10 שנים אג"ח ל-5 שנים אג"ח לכ-30 שנה 

--------------

16:30 - פתיחת שבוע אדום למסחר, האג"ח הממשלתיות איבדו גובה

יום ראשון של ירידות בבורסה של תל אביב: מדדי ת"א 25 ות"א 100 איבדו 0.7% ו-0.6%, בהתאמה ומדד הבנקים השיל 0.9%. גזית גלוב לא פרסמה כל דיווח מהותי - המניה ירדה ב-4.2%, החברה לישראל ירדה ב-2.5%. האג"ח השקלית ל-10 שנים ירדה ב-0.6%, התשואה קפצה ל-2.19%; מחזור המסחר - 754 מיליון שקל.

15:50 - מיטב דש על העלאת הריבית ותשואות האג"ח

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי במיטב דש, אלכס זבזי'נסקי, הכלכלן הראשי במיטב דש, מנתח את תנועות האפשריות של תשואות האג"ח בשבועות ובחודשים הקרובים, על סמך אירועי העבר. באופן ספציפי סוקר זבז'ינסקי את השפעת העלאות הריבית שהיו מאז תחילת שנות ה-90, תוך בחינת ההתפתחות בפרק זמן בין חצי שנה לפני העלייה הראשונה בריבית ועד חצי שנה אחריה.

: "תשואות האג"ח ל-10 שנים רשמו עלייה בכל התקופות לקראת העלאת הריבית הראשונה (ראו בתרשים להלן). להבדיל משתי התקופות הראשונות (1993, 1999), בהן התשואות הארוכות המשיכו לעלות גם אחרי שהריבית החלה לעלות. במהלך עליית הריבית האחרונה שהחל בשנת 2004, חודשיים אחרי עליית הריבית הראשונה, התשואות נותרו באותה הרמה כפי שהיו חצי שנה לפני עליית הריבית הראשונה.

בהנחה שעליית הריבית הראשונה בארה"ב נמצאת כעת במרחק של כחודש, ההתפתחות הנוכחית בתשואות האג"ח ל-10 שנים תואמת את המתרחש בתקופות הקודמות. לנו נראה שבנסיבות הנוכחיות סבירה יותר חזרה לתרחיש של שנת 2004 מאשר 1993 או 1999. כלומר, סיכון לעלייה חדה בתשואות אחרי תחילת העלאות הריבית יחסית נמוך", אומר זבז'ינסקי.

15:15 - מדדים בולטים

מדד ת"א טק עילית נסחר בשעה זו עם העלייה החזקה ביותר מבין המדדים הענפיים של הבורסה המקומית, עם פלוס 0.5%. ת"א נדל"ן 15 הוא היורד של היום ומאבד עתה 2.3% מערכו.גזית גלוב והחברה האם שלה נורסטאר הם המפסידות הגדולות במדד הנדל"ן, עם ירידות של 4.8% ו-4.1% בהתאמה.

15:00 - המדדים עברו לירידות

לאחר עליות של עד 0.5% במחצית הראשונה של יום המסחר, המדדים עברו לירידות שהולכות ומתחזקות ככל שחולפות הדקות. בשעה זו יורדים מדדי ת"א 25 ות"א 100 ב-0.4%, ת"א בנקים נחלש ב-0.3%.

14:30 -  גזית גלוב יורדת

חברת הנדל'ן הישראלית גזית גלוב מאבדת 4.3% מערכה - במחזור גבוה מאד של 15.5 מיליון שקל. המחזור הממוצע היומי למניה עומד בחודש האחרון על 6.8 מיליון שקל. לנוכח העובדה שמדובר ביום ראשון - שעל פי רוב מתאפיין במחזורים נמוכים - המחזור הגבוה האמור בולט במיוחד. החברה לא הוציאה כל דיווח מהותי.

רחל לוין, מנכ"לית גזית גלובצילום: גלעד קוולרציק

14:00 - מכרז מוסדי במגדלי הים התיכון

חברת מגדלי הים התיכון רשמה בשלב המוסדי של הנפקת האג"ח ביקושי יתר של כ-322 מיליון שקל - למעלה מפי 3 מהסכום שביקשה החברה לגייס. החברה החליטה לגייס מהמשקיעים המוסדיים כ-100 מיליון שקל. ההצעה הראשונית של החברה עמדה על שיעור ריבית מקסימלית של 4.2%, אך בעקבות ביקושי היתר הגבוהים שנרשמו בהנפקה, נקבע שיעור הריבית בשלב המוסדי ב-3.35%. איגרות החוב של מגדלי הים התיכון מדורגות על ידי חברת מידרוג בדירוג של A2 עם אופק יציב.

13:30 - בונוס ביוגרופ מודיעה היום על גיוס הון

בונוס ביוגרופ הודיעה על גיוס הון בדרך של הקצאה פרטית לשני משקיעים זרים. במסגרת ההשקעה גייסה החברה 5.2 מיליון שקל, על פי שווי מניה של 60 אגורות.

13:00 - מחזורים במחצית היום

מחזור המסחר עומד עתה על 340 מיליון שקל. פריגו מרכזת את המחזור הגבוה בת"א 25 ובבורסה, 19 מיליון שקל. טאואר עם המחזור הגבוה בת"א 75 והשני בגודלו בבורסה, 12 מיליון שקל.

12:30 - מדד חדש בבורסה לטובת הזרים

דירקטוריון הבורסה אישר בחמישי האחרון השקת מדד ת"א 25 נטו דולר, אשר יפורסם החל מ-15 לנובמבר. המדד החדש הוא גרסה דולרית של מדד ת"א 25, עם תשואה כוללת נטו. המדד יחושב מידי סוף יום, על-פי שערי הנעילה של המניות הכלולות בו. 

מדד ת"א 25 הקיים הוא מדד תשואה כוללת ברוטו שקלית, כלומר, הוא מבטא את השינויים במחיר השקלי של המניות הכלולות בו ומשקף את תשואת הדיבידנד ברוטו של מניות אלו. המדד החדש פותח על מנת לענות לצרכי משקיעים בחו"ל, בעקבות בקשה של חברה בינלאומית המתכננת להשיק בחו"ל ETF על מדד ת"א-25. לבקשת החברה, המדד יבטא תשואה כוללת נטו דולרית, כאשר רק הדיבידנד נטו (75% מהדיבידנד) מושקע חזרה במדד.

12:10 - אפסילון ממליצים על גב ים

בהמשך לדוחות גב ים שפורסמו מוקדם יותר היום (ראו עדכון מוקדם) כותב בן נובו שלם, מנהל מחלקת מחקר באפסילון: "גב ים דיווחה הבוקר על תוצאות מצוינות והציגה גידול במרבית הפרמטרים הפיננסים. תנופת הייזום של גב ים עדיין נמצאת בעיצומה והחברה ממשיכה ליזום פרויקטים בהיקף של כ-100 אלף מ"ר, שצפויים כבר בתקופה הקרובה להגדיל את ההכנסות. לאור שיעורי ההיוון הגבוהים שלפיהם משוערכים נכסי החברה בדוחות והיזום בעל פוטנציאל רב, אנחנו ממליצים על מניית גב ים עם מחיר היעד של 134 שקל".

11:50 - קצוות בת"א 25

אופקו מובילה את המדד עם עלייה של 2.4%, פריגו אחריה עם עלייה של 2.3%. בתחתית המדד - גזית גלוב מאבדת 2.6%, החברה לישראל יורדת ב-1.9% וכיל מאבדת 1.5%.

ברקע למסחר במניית כיל (ובעלת השליטה החברה לישראל): המלצות ועדת ששינסקי 2 למיסוי רווחים ממשאבי טבע יובאו היום כפי שהן להצבעה בוועדת הכספים, וזאת בלא החלטה של פורום הארבעה.

מפעלי ים המלח של כילצילום: עמית שעל

11:20 - אקסלנס על הסלולאר

גלעד אלפר, אנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז' בתחזית על שוק הסלולאר: "הדוחות של פרטנר וסלקום צפויים להיות קודרים בהשוואה לשנה שעברה אך יציבים לעומת הרבעון הקודם. עם זאת, הרע מכל כנראה מאחורינו ובכל מקרה הגורל של גולן טלקום יכריע לאן התעשיה הזו הולכת. למרות כל ההתרגשות סביב גולן טלקום והעובדה שכנראה הסקטור כבר עבר את נקודת השפל, התמונה הגדולה היא החשובה ויש כאן שתי נקודות: הראשונה היא שההתדרדרות בשוק הסלולר כנראה הגיעה לסופה. את קצב ההתאוששות או לחילופין היציבות בקרקעית תקבע הנקודה הבאה: גולן טלקום. להערכתנו המערכת הפוליטית לא תאשר עסקה שתפגע בצורה כה ברורה בצרכן. ייתכן שבסופו של דבר, תימצא פשרה שתכלול וויתורים מסוימים ממשרד התקשורת לגולן ומנגד המשך פעילות גולן כגוף עצמאי אך פחות אגרסיבי. זוהי כמובן אפשרות גרועה לסקטור שמשמעותה התאוששות מאוד הדרגתית ללא חזרה לימי הבוננזה".

11:00 - הקונצרניות יורדות

מדד תל בונד 60 נסחר בירידה של 0.26%. מליסרון ה' היורדת הגדולה במדד - מינוס 0.86%. גזית גלוב יב אחריה עם ירידה של 0.78%. מזרחי טפחות הנ 30 מוביל את שלוש האיגרות החיוביות במדד, עם פלוס 0.13% בלבד.

10:40 - כת"ב על קיורטק

כלל ביוטכנולוגיה מדווחת כי חברת קיורטק שבשליטתה (54%) רשמה תוצאות ראשוניות חיוביות של ניסוי Phase I/II בתרופה Pidilizumab) MDV9300), לטיפול בסרטן מסוג מיאלומה נפוצה (התרופה מפותחת על ידי Medivation Inc בהתאם להסכם רישיון שחתמה עם קיורטק. התוצאות הראשוניות מראות כי השילוב של התרופה עם רבלמיד (אחד מהטיפולים הסטנדרטיים הניתנים לחולים) בטוח לטיפול וכי התקבלו אינדיקציות ליעילות התרופה.

10:30 - רוזבאד מבקשת סיוע

חברת הנדל"ן רוזבאד (חברה פרטית המדווחת מתוקף הנפקת אג"ח סחיר), שנשלטת על ידי שרגא בירן (באמצעות החברה הפרטית ביילסול), מעדכנת הבוקר כי פנתה לבעל השליטה בבקשה להבהיר האם בכוונת ביילסול להמשיך ולתמוך בחברה ולהעמיד לטובתה את המקורות הנדרשים לצורך פירעון התשלום הקרוב למחזיקי האג"ח. רוזבאד נדרשת להעביר ב-30 לנובמבר את התשלום השני מתוך 3 תשלומים שנתיים על חשבון פירעון קרן האג"ח מסדרה ג' ובתוספת ריבית - סכום כולל של 26.8 מיליון שקל.

10:20 - יצירות על תשואות האג"ח והסיכוי להעלאת ריבית

איילת ניר, הכלכלנית הראשית בבית ההשקעות יצירות: "האם לקראת ההחלטה בדצמבר תתרחש עליית תשואות נוספת, או שמא עליית התשואות מסוף השבוע האחרון תתגלה כתגובת יתר של השווקים והזדמנות קנייה כבר עכשי? קשה כמובן לומר, כשהתפתחות התשואות תלויה בין היתר במשתנים המקרו כלכליים שיפורסמו עד להחלטה ב- 16 בדצמבר, וקשה עוד יותר לתזמן. עם זאת, מאחר שלהערכתנו הסיכון לעליית תשואות נוספת עדיין גבוה, אנו ממליצים להמתין עם הארכת המח"מ".

10:10 - רבוע נדל"ן מפסידה לטובת הצלת מגה

כחלק מההשלכות ההסדר בקבוצת אלון (ראו עדכון מוקדם) מדווחת הבוקר רבוע נדל"ן כי תעניק למגה הנחה בשיעור של 9% על דמי השכירות ביחס לסניפי הסופרמרקט ולמשרדים בראש העין המושכרים על פי הסכמי השכירות עם רבוע נדל"ן, לתקופה של 24 חודשים, החל מחודש זה. רבוע נדל"ן מעריכה כי ההנחה צפויה להקטין את הכנסות החברה במהלך

השנתיים הקרובות בסך של כ-10 מיליון שקל בכל שנה - ולקיטון לש 13 מיליון שקל בשווי ההוגן של נכסי הנדל"ן להשקעה של החברה.

110:00 - דסק"ש מעדכנת על שווי אדמה

לקראת המהלך האפשרי של מיזוג אדמה עם סנונדה הסינית - וההודעה מחודש אוגוסט על ביצוע הערכת שווי לחברה - מפרסמת היוםדסק"ש כי על פי אינדיקציות ראשוניות, שווייה של אדמה לצרכי העסקה צפוי לעמוד על כ-5.7 מיליארד דולר.

9:50 - פתיחת בבורסה: המניות עולות, האג"ח נופלות

נכסים לשובע מסחר: מדד ת"א עולה ב-0.4%, ת"א 100 עולה ב-0.7, ת"א בנקים מטפס ב-0.4%. ירידות חזקות בשוק אגרות החוב הממשלתיות - האג"ח השקלית ל-10 שנים נופלת ב-0.84%, התשואה על האיגרת מזנקת ב-10 נק' ל-2.22%.

9:25 - דוחות גב ים

חברת גב ים (שבשליטת נכסים ובנין - חברה בת של דסק"ש מבית אי.די.בי) סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות של כ-98 מיליון שקל מהשכרות מבנים, מול 91 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - גידול המיוחס בעיקרו לאכלוס של נכסים מניבים חדשים, אשר בנייתם הושלמה בתום שנת 2014. ה-NOI הרבעוני הסתכם ב-95 מיליון שקל, מול 88 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות המימון של גב ים ברבעון השלישי התסכמו ב-42 מיליון שקל - גידול של 5 מיליון שקל בשורה זו בהשוואה לרבעון המקביל. הרווח הנקי הרבעוני הסתכם ב-42 מיליון שקל, מול 39 מיליון שקל ברבעון המקביל.

בניין של גב ים בהרצליה פיתוח

9:10 - דיווח חיובי ממדיקל קומפרישין

חברת מדיקל (MCS), העוסקת בתחום המכשור הרפואי הלא פולשני, הודיעה היום על תוצאות מחקר עצמאי (ללא השתתפות ומימון החברה), המראות כי  שימוש במכשיר של החברה, ®ActiveCare+SFT יחד עם אספירין לדילול דם, נמצא יעיל יותר במניעת קרישי דם (DVT) בקרב חולים לאחר ניתוח החלפת ירך וברך לעומת שימוש בטיפול תרופתי נוגד קרישה. 

8:50 - הסכמה בין אלון למחזיקים

העימות בין קבוצת אלון למחזיקי האג"ח שלה מגיע לסיומו. מחזיקי האג"ח של הקבוצה אישרו בסוף השבוע את מתווה ההסכמות עם בעלי השליטה והחברה, שתזרים 50 מיליון שקל לחברה־הבת אלון רבוע כחול. על פי הסדר הנושים שאישר בית המשפט ביולי 2015, אלון רבוע כחול אמורה להעביר את הסכום הזה למגה כחלק מהתחייבותה לתמוך בה. המועד האחרון להעברת הכסף לאלון רבוע כחול הוא היום, ונראה כי הכסף יועבר.

8:45 - הצעת הרכש בהפניקס

כמעט 55% (54.9%) ממחזיקי אג"ח סדרה ג' של הפניקס נענו להצעת רכש חליפין של החברה. במסגרת ההצעה, תמורת כל 1 ש"ח ע.נ. מסדרה ג' שברשותם יקבלו המחזיקים 1.125 ש"ח ע.נ מסדרה ו'. 

8:00 - עדכוני חברות

כלל ביטוח: "כלכליסט" מדווח הבוקר כי עמיר בירם בעלי קרן JTLV, וכלל ביטוח עומדים בראש המתעניינים ברכישת השליטה בכלכלית ירושלים. בירם וענת לוין, מנכ"לית כנ"ף - זרוע ההשקעות של כלל ביטוח - ניהלו שיחות עם בנק לאומי במשך השבוע האחרון בענייין רכישת המניות המשועבדות לבנק - לאחר פיצוץ העסקה עם האחים נקש.

ענת לוין ועמיר בירםצילום: רמי זרנגר, תומי הרפז

קנון: החברה ממשיכה להזרים כספים במסגרת שותפותה ביצרנית כלי הרכב הסינית קורוס: קנון דיווחה בשישי על הזרמה נוספת של 86 מיליון דולר, כאשר הסכום מתחלק באופן שווה בינה לבין שותפותה במיזם, צ'רי, וערבות שכל אחת נותנת לקורוס בסכום של 28 מיליון דולר.