המסחר בת"א ננעל ביציבות; סלקום קפצה ב-2.7%

מדדי מניות

ת"א 25 ת"א 100 בנקים תקשורת נפט וגז יתר 50 ביומד

מדדי אג"ח

תל בונד 20 תל בונד 40 תל בונד 60

אג"ח ל-10 שנים אג"ח ל-5 שנים אג"ח ל-30 שנה

צילום: shutterstock

17:30 - נעילה יציבה באחוזת בית: המדדים ת"א 25 ות"א 100 טיפסו ב-0.1%. לאחר שיטפון הדוחות: עזריאלי עלתה ב-1.2%, פרוטרום טיפסה ב-2.7%, אפריקה נכסים עלתה ב-3.1% ובזן נפלה ב-3.8%. סלקום טיפסה ב-2.7% על רקע רפורמת השוק הסיטונאי.

16:30 - הבנק הספרדי Andbank נכנס לראשונה לפעילות בישראל. ל"כלכליסט" נודע כי הבנק ירכוש 60% מבית ההשקעות סיגמא שבשליטת דן גלאי, עזרא עטר, מיקו גילת ורוני נפתלי, ובניהולו של אורי גלאי, זאת לפי שווי של 60 מיליון שקל לבית ההשקעות.

15:45 - מחזיקי האג"ח של חברת פטרוכימיים המנהלים מו"מ בנוגע לחוב של מיליארד שקל מול בעל השליטה (59%) דיויד פדרמן, מודאגים היום מירידה של 4% במניית החברה הבת (29%) בזן, אשר הם מחזיקים בשעבוד על 36% ממניותיה. בזן דיווחה על רווח נקי של 14.6 מיליון דולר לעומת הפסד של 69.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. עם זאת, מרווח הזיקוק המנוטרל שהציגה בזן ברבעון השלישי של 2014 עמד על 5.1 דולר לחבית ביחס למרווח ייחוס (מרווח ממוצע של השוק) של 3.4 דולר לחבית, זאת בהשוואה למרווח הזיקוק המנוטרל ברבעון המקביל שעמד על 5.5 דולר לחבית, כשמרווח הייחוס לאותה תקופה עמד על 1.1 דולר לחבית.

14:45 - חברת הביטוח איי.די.איי (הידועה יותר בשם ביטוח ישיר) הנשלטת על ידי משפחת שנידמן מסכמת רבעון שלישי מוצלח עם רווח נקי של 43 מיליון שקל, עליה של 23% לעומת הרבעון המקביל. מדובר ברווחי שיא לחברה. הרווח הנקי ב-9 החודשים הראשונים עמד על 121 מיליון שקל, עליה של 36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הפרמיות ברוטו צמחו ב-9% לשיא של 410 מיליון שקל. ב-9 החודשים הראשונים עמדו הפרמיות על 1.2 מיליארד שקלים, עליה של 11%.

14:20 - הורדת המלצה לשופרסל: גיל דטנר מלאומי שוקי הון, מוריד את ההמלצה על שופרסל מתשואת שוק לתשואת חסר ואת מחיר היעד מ-10 ל-6.2 שקלים. "בשני הרבעונים האחרונים (ובנטרול הפרשות חד פעמיות), שופרסל דיווחה על הפסד נקי מהפעילות השוטפת. ביוני השנה, החברה אימצה אסטרטגיה שבמרכזה הורדת מחירים משמעותית ורוחבית. בשני הרבעונים האחרונים, שיעור הרווח הגולמי עמד על 22.5% בממוצע, וזאת בהשוואה לשיעור של 25.7% בתקופה המקבילה אשתקד.

מהלך זה הוא תגובה לשינוים בשוק המזון בישראל. בשנים האחרונות נושא מחירי המזון עלה לראש סדר היום וזוכה לתשומת לב רבה בקרב הצרכנים וקובעי המדיניות. תנאים אלה אפשרו לרשתות ה'הארד דיסקאונט' להאיץ באופן ניכר את קצב הגידול בנתח השוק שלהם. מחיר היעד שלנו גוזר דאונסייד של כ-32% למחיר השוק כיום, ולכן אנו מורידים את המלצתנו מ'תשואת שוק' ל'תשואת חסר'", כותב דטנר.

13:45 - מניות בולטות במדד ת"א 25: סלקוםקופצת ב-3.5% על רקע הרפורמה הצפויה בשוק הסיטונאי , פרטנרעולה ב-1.3%, בינלאומיעולה ב-1.3% לאחר הדוחות, פריגועולה ב-2% וכיל עולה ב-1.5% במחזור הגדול במדד (60 מיליון שקל). מן הצד המפסיד - נייסיורדת ב-1%, מניות אופקו, טבע ופועלים יורדות ב-0.7% כ"א.

13:30 - מחצית היום, זו תמונת מחזור המסחר בבורסה:

מחזור כולל: 487 מיליון שקל.

מחזור מדד ת"א 25: 237 מיליון שקל.

מחזור מדד ת"א 75: 96 מיליון שקל.

מרכזת את המחזור הגבוה בת"א 25: כיל- 59 מיליון שקל.

מרכזת את המחזור הגבוה בת"א 75: פרוטרום- 34 מיליון שקל.

13:10 - האג"ח הממשלתיות נסחרות בירידות: האיגרת השקלית ל-10 שנים (0324) רושמת ירידה של קלה של 0.14% - התשואה עולה ל-2.17%. התשואה המקבילה של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עומדת על 2.33%.

12:40 - השעות הראשונות של יום המסחר בבורסות אירופה מתנהל במגמה מעורבת: פוטסי יורד ב-0.2%, קאק עולה ב-0.2% ודאקס עולה ב-0.4%. מוקדם יותר נסגר המסחר באסיה במגמה שלילית: ניקיי ירד ב-0.3%, האנג סנג איבד 0.7%, שנגחאי נחלש ב-0.2%.

12:15 - הכנסות קבוצת מליסרוןהסתכמו ב-328 מיליון שקל, בהשוואה ל-325 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה-NOI הרבעוני גדל ב-6% ל-252 מיליון שקל, בהשוואה לכ-238 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה-FFO הריאלי של החברה ברבעון זה עלה לכ-121 מיליון שקל, בהשוואה ל-98 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול ב-FFO הריאלי נבע מהשיפור ב-NOI וכן מחיסכון בהוצאות המימון הריאליות בעקבות מהלכים פיננסיים שהחברה ביצעה למחזור החוב שלה בתנאים נוחים יותר ומהירידה בהיקף החוב. הוצאות המימון נטו ירדו ל-106 מיליון שקל, לעומת 194 מיליון שקל ברבעון המקביל. בשורה התחתונה, הרווח הנקי של מליסרון ברבעון השלישי של 2014, גדל ל-84 מיליון שקל, בהשוואה להפסד של 73 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2013 (שכלל הוצאות מס חריגות כתוצאה מהגדלת ההפרשות למיסים בעקבות שינוי שיעור מס החברות במשק). 

12:00 - גל ההנפקות של חברות הנדל"ן האמריקאיות נפתח היום ברגל שמאל. חברת הנדל"ן ספנסר מניו יורק (Spencer Management Realty) , שבבעלות היזם היהודי אמריקאי ג'ואל גלאק, השלימה הבוקר גיוס של 200 מיליון שקל בלבד מתוך סכום של 288 מיליון שקל שתכננה לגייס בשלב המוסדי. הביקושים הנמוכים הביאו לכך שהמכרז נסגר בריבית מקסימום של 6.9%, הרבה מעבר למה שקיוותה ספנסר לקבל בישראל. פועלים אי.בי.אי, החתם שהוביל את ההנפקה, הכניס את היד לכיס ורכש אג"ח בהיקף של 5 מיליון שקל. ההנפקה של ספנסר תהווה מכשול לשלוש חברות הנדל"ן האמריקאיות הנוספות שצפויות לגייס בנובמבר ודצמבר אג"ח בהיקף מצטבר של כ־1.8 מיליארד שקל.

11:40 - בן נבו שלם, אנליסט בבית ההשקעות אפיסלון מגיב לדוחות פרוטרום: "החברה הציגה דוחות מצוינים ובהתאם לצפי שלנו. בדוחות ניתן לראות את המשך השיפור בתוצאות גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח. רווחיות ה-EBITDA מפעילות הליבה עמדה ברבעון הנוכחי על כ-20% והיא כבר מתקרבת לממוצע המקובל בענף. להערכתנו, החברה תמשיך לחפש הזדמנויות ולבצע רכישות, בעיקר בארה"ב ובשווקים מתפתחים, ואנו צופים כי החברה תסיים את שנת 2014 עם הכנסות של כ-830 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-160 מיליון דולר. בנוסף, אנו מעריכים כי החברה צפויה להמשיך להתייעל ולהמשיך לבנות את מערך הרכש הגלובלי תוך חיסכון בעלויות ושיפור בשורת הרווחיות. המלצתנו למניית החברה הינה החזק עם מחיר היעד של 106 שקלים".

11:25 - נעם פינקו מפסגות ברוקראז' מעלה את מחיר היעד לעזריאלי בעקבות הדוחות: התוצאות התפעוליות מעל הצפוי. עלייה מרשימה ב-NOI וצמיחה נאה נרשמה במגזר הקניונים, שלמרות צוק איתן רשם עליה נאה. שאר הצמיחה נובעת ממגזר המשרדים בעיקר בזכות הנבה גדולה יותר (שתלך ותגדל) במרכז בחולון. בשורה התחתונה: דוח מפתיע לטובה לחברה שמוכיחה עוצמה גם בתנאי שוק מאתגרים יותר. אנו סבורים כי גם במקרה של האטה, החברה תמשיך להציג דוחות סבירים ופעילות הייזום תדע לייצר ערך נוסף בעתיד. כמו בכל הענף, העלנו את מכפיל ה-FFO שלנו במודל (מ-13 ל-13.5) בשל הורדות הריבית במשק כך שהעלנו את מחיר היעד מ-120 שקל ל-124, גבוה בכ-3% ממחיר המניה בשוק והמלצתנו נשארת החזק.

11:20 - מיטב דש ברוקראז' מגיבים לדוחות הבינלאומי: "התוצאות טובות ומעל לצפי שלנו - רווח של 124 מיליון שקל ותשואה להון של 7.32%. ההפתעה לעומת הצפי הגיעה מהמשך הכנסות מהפסדי אשראי. הלימות ההון (רובד 1) עומדת על 9.93% לעומת 10.0% ברבעון הקודם. לאחר שני רבעונים של ירידה באשראי, מצליח הבנק לרשום עליה נאה של כ- 2 מיליארד שקל לרמה 90.8 מיליארד שקל. מדובר בהיקף שיא לבנק בשנים האחרונות ונעקוב קדימה לראות האם הוא מצליח לשמר זאת שכן בשנים האחרונות רמת האשראי בבנק נעה בטווח הצר של בין 66 לכ- 68 מיליארד שקל. העלייה (כפי שניתן לראות בטבלה המצורפת) היא במרבית הסקטורים, כאשר גם כאן להערכתנו יתכן ויש קשר לצרכי הציבור בשל מצב המשק".

10:45 - פרוטרוםמגיבה לדוחות בירידה קלה של 1.7% במחזור הגבוה בת"א 75 והשני בגודלו בבורסה - 14.5 מיליון שקל (רק כיל לפניה עם 28 מיליון שקל). המחזור היומי הממוצע במניית פרוטרום עומד בחודש האחרון על 8.5 מיליון שקל. מניית פרוטרום שטפסה מתחילת השנה ב-35% תיכנס כנראה בעדכון המדדים הבא למדד ת"א 25.

10:40 - תוצאות רבעון שלישי לאקסלנס, בית ההשקעות של הפניקסמ קבוצת דלק. הרווח הנקי הסתכם ב-26 מיליון שקל, , לעומת 17 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה הסתכמו ב-139 מיליון שקל, לעומת 126 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בתחום קופות גמל וקרנות פנסיה נרשמו לאקסלנס הכנסות של 43 מיליון שקל לעומת 46 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בתחום ניהול השקעות הסתכמו ההכנסות ב-38 מיליון שקל לעומת 37 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בתחום הנפקת תעודות סל ופיקדון הסתכמו ההכנסות ב-41 מיליון שקל, לעומת 31 מיליון שקל ברבעון המקביל. בתחום שירותי בורסה ומסחר הסתכמו ההכנסות ב-12 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל. בתחום בנקאות להשקעות וחיתום הסתכמו ההכנסות ב-3 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל.

10:10 - אפריקה נכסיםשבשליטת אפריקה ישראלסיימה את הרבעון השלישי של 2014 עם גידול של 23% ברווח הנקי ל-131.4 מיליון שקל, מול 106.6 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2013. ההכנסות מהשכרת והפעלת נכסים גדלו ברבעון השלישי בכ- 11.5% והסתכמו בכ- 100.9 מיליון שקל. ההכנסות מדמי שכירות, נטו (NOI) צמחו ב-12% והסתכמו ב 95 מיליון שקל.

10:00 - חברת אלרוב נדל"ןסיימה את הרבעון השלישי עם רווח של 5.2 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ- 4 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות משכר דירה עמדו על 81 מיליון שקל, לעומת 76 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול בהכנסות שכר דירה נובע מתחילת הפעלת בניין משרדים בשוויץ החל באוקטובר 2013 וכן מרכישת מרכז מסחרי בשוויץ בנובמבר 2013. בעקבות "צוק איתן" מעדכנת החברה כי במלונות הקבוצה בישראל, מצודת דוד וממילא, תירשם ירידה בעודף התפעולי לשנת 2014 לכ-50-45 מיליון שקל, כשתחזית החברה בתחילת השנה עמדה על הטווח של 82-70 מיליון שקל ובהשוואה ל-66 מיליון שקל שנרשמו ברבעון המקביל אשתקד.

9:50 - פתיחה יציבה בתל אביב: המדדים מדד ת"א 25 ות"א 100 נסחרים ברמת הבסיס, מניות הבנקים מאבדות 0.3% - מניית בינלאומי פותחת את היום לאחר הדוחות בעלייה קלה של 0.1%.  

9:10 - תוצאות לאבגול, ייצרנית בדים לא ארוגים (Nonwoven) לתעשיית החיתולים ולשוק ההגיינה: ההכנסות  ברבעון השלישי הסתכמו בכ-97 מיליון דולר, עלייה של 12.5% לעומת הכנסות הרבעון המקביל אשתקד, שהסתכמו בכ-86.2 מיליון דולר. הרווח התפעולי הסתכם בכ-9.7 מיליון דולר (10% מההכנסות), בהשוואה לרווח תפעולי של 8.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (9.7%). ה-EBITDA המאוחד הסתכם בכ-14.3 מיליון דולר (14.7%), לעומת EBITDA של כ-13.3 מיליון דולר (15.4%) ברבעון המקביל. הירידה בשיעור ה-EBITDA נובעת בעיקר מעלייה של 1.15 מיליון דולר בהוצאות הלוגיסטיקה. בשורה התחתונה רשמה אבגול ברבעון השלישי רווח נקי של 7 מיליון דולר, מול 3.6 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2013.

9:00 - פרשן "כלכליסט" אורי טל טנא: "ביום חמישי בשלב מסחר הנעילה תעודות הסל הישראליות צפויות להזרים ביקוש בהיקף של כ-20 מיליון שקל למניית טאוארבמסגרת עדכון ממ"מ שבועי (משקל מניה במדד). נזכיר שגם ביום שלישי הבא צפויה המניה לזכות בביקוש דומה שיגיע מ-ETF זרות (קרנות סל) בגלל כניסתה למדדי MSCI".

8:45 - בזןעוברת לרווח ברבעון השלישי: הכנסות בזן ברבעון השלישי הסתכמו ב-2.4 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.הרווח התפעולי המנוטרל הסתכם ב-61 מיליון דולר, גידול של 85% בהשוואה ל- 33 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי הסתכם ב-32 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של 77 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDA ברבעון המדווחת הסתכם בכ-95 מיליון דולר, גידול של 34% בהשוואה ל-71 מיליון דולר שנרשמו בסעיף זה ברבעון המקביל אשתקד. מרווח הייחוס עמד על 3.4 דולר לחבית, לעומת מרווח ייחוס של 1.1 דולר ברבעון השלישי של שנת 2013. מרווח הזיקוק המנוטרל של בזן עמד ברבעון על 5.1 דולר לחבית, בהשוואה למרווח זיקוק של 5.5 דולר לחבית ברבעון השלישי של 2013. בזן מציינת כי השינויים החריגים בשוק ברבעון החולף בשילוב התקלה בצנרת הכניסה למתקן המידן צמצמו את תוספת המרווח המנוטרל של החברה מעל מרווח הייחוס ברבעון זה.

8:40 - פרוטרום תעשיות, אחת מעשר החברות הגדולות בעולם בתחום הטעמים וחומרי הגלם הייחודיים, מדווחת על שיאים לרבעון שליש ברווח התפעולי, ב- EBITDA, ברווח הנקי וברווח למניה ועל המשך שיפור בשיעורי הרווחיות. מכירות החברה ברבעון השלישי של 2014 צמחו בכ-30.9% לכ-210.8 מיליון דולר. הרווח התפעולי צמח בקצב גבוה יותר של 37.1%, ה-EBITDA צמח ב-32.4% לכ-39 מיליון דולר והרווח הנקי צמח בכ-42.0% לכ- 24.2 מיליון דולר. הרווח למניה עלה ב 41.4% והגיע לכ-41 סנט למניה.

8:30 - דוחות לקבוצת עזריאלי: הקבוצה רשמה ברבעון השלישי זינוק ברווח הנקי ל-170 מליון שקל, מול 55 מליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרבעון של עזריאלי הסתיים עם גידול של כ-3% ב-NOI מנכסים זהים, גידול של כ-1% במגזר הקניונים (מ-176 מליון ש"ח ל-178 מליון ש"ח), גידול של כ-5% במגזר המשרדיםוגידול של כ-8% במגזר חו"ל. כמו כן, נרשם בתקופה המדווחת גידול של כ-2% ב-FFO לכ-195 מיליון שקל, מול 192 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

מה דעתך על מניית בינלאומי:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

8:20 - הרווח הנקי של הבינלאומי הסתכם ברבעון השלישי של השנה ב-146 מיליון שקל – עליה של 1.4% בהשוואה לתקופה המקבילה, רווח המשקף תשואה להון של 8.6%. בכך התעלה הבנק על התחזיות (ראו עדכון מוקדם). הריבית הנמוכה שחקה  את הכנסות הבנקים והבינלאומי רשם בתשעת החודשים הראשונים של השנה ירידה של 3% בהכנסות מריבית נטו שהסתכמו ב-1.6 מיליארד שקל. אם מנטרלים השפעה חשבונאית שהוסיפה להכנסות מריבית 65 מיליון שקל, עולה כי הירידה בהכנסות הריבית נטו הגיעה לשיעור של 6%.

7:40 - במיטב דש ברוקראז' צופים דוח חיובי לבינלאומי: "אנו צופים לוצאות טובות, תוך חזרה לרישום הפרשה להפסדי אשראי, כך שהרווח למניה צפוי לעמו על 124 מיליון שקל, המשקף תשואה להון של 7.3%".

מיטב דש נמצא בהמלצת תשואת שוק על הבינלאומי ומחיר יעד של 61 שקלים. 

7:30 - בורסת ת"א תיפתח על רקע המגמה החיובית אמש בניו יורק וכבשבמוקד יעמדו דוחות הבינלאומי, הבנק השני מבין חמשת הגדולים שמפרסם את תוצאותיו - לאחר שמזרחי טפחות הוציא אתמל בבוקר את הדוחות.

דאו ג'ונס עלה אתמול ב-0.2%, S&P 500 התחזק ב-0.5% - שניהם לשיא חדש. נאסד"ק עלה ב-0.7%. השיא בדאו ג'ונס הוא ה-26 השנה, וב-S&P 500 - ה-43 השנה. נאסד"ק הגיע לרמתו הגבוה ביותר מאז מרץ 2000. באסיה הבוקר מגמה מעורבת, ניקי עולה ב-0.1% והאנג סנג נחלש ב-0.4%.