אלגו־טריידינג בשיא: זינק ל־40% מהמסחר באופציות

מכונות האלגו־טריידינג, הנקראות גם "מכונות הכסף", הולכות ומשתלטות על המסחר בת"א. מנתונים שהגיעו לידי "כלכליסט" עולה כי היקף האלגו־טריידינג באופציות על מדד ת"א־25 עלה משיעור של 31% בסוף 2013 לשיעור של 40%, נכון ליולי 2014. גם בגזרת האג"ח הקונצרניות חלה עלייה ניכרת בהיקף הפעילות של מחוללי הציטוטים (מכונות האלגו־טריידינג) עם שיעור פעילות של 24% מסך המחזור הכספי, לעומת שיעור פעילות של 21% בשנה שעברה. בגזרת המניות חלה עלייה קלה לשיעור פעילות של 27.5%, לעומת שיעור פעילות של 24% ב־2013. משמעות הדבר היא שיותר ויותר גופים מוסדיים עוברים לנהל את הכסף שלנו באמצעות תוכנות מחשב שמחליפות את מנהלי ההשקעות המסורתייים.  

הבורסה לניירות ערך בת"א צילום: עמית שעל

האלגו־טריידינג הוא מסחר ממוחשב בני"ע שבו סוחר המניות המקצועי מוחלף במחשב רב־עוצמה, שאוסף מידע על ני"ע, מנתח אותם על פי חישובים מתמטיים ומבצע עצמאית החלטות קנייה ומכירה המשוגרות לבורסה. המחשבים יודעים לשלוח מספר רב של פקודות קנייה ומכירה ולבצע רק עסקאות מוצלחות. ישראל נחשבת לאחת משחקניות האלגו־טריידינג המפותחות בעולם. את מחולליי האלגו־טריידינג ניתן למצוא בחברות ישראליות ייעודיות, כמו פיינל מהרצליה שמגלגלת על פי ההערכות מאות מיליוני דולרים בשנה, ובשנים האחרונות גם במחלקות המסחר של בתי ההשקעות המסורתיים, לדוגמת אלטשולר שחם.

אחת הסיבות לעלייה בהיקף הפעילות של מחוללי הציטוטים הוא השקה מוצלחת של אופציות שבועיות (הניתנות למימוש לאחר שבוע) על מדד ת"א־25 שביצעה הנהלת הבורסה לפני שנה. החל מיולי 2013 אפשרה הבורסה לרכוש את האופציות החודשיות על מדד ת"א־25 גם לתקופה של שבוע. כאשר מאז השקתו ועד היום חלה עלייה של 180% בהיקף המחזור באופציות השבועיות על מדד ת"א־25. ביולי האחרון נרשם באופציות אלו מחזור יומי ממוצע (במונחי נכס בסיס) של 3.9 מיליארד שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 1.38 מיליארד שקל ביולי 2013.

 על רקע ההצלחה באופציות השבועיות, הנהלת הבורסה שוקלת להשיק אופציות גם על מדד ת"א־100, אולם טרם התקבל אישור דירקטוריון לכך. בנוסף תשיק הבורסה בסוף אוגוסט אופציות על מניות בזק ופריגו. כיום קיימות אופציות רק על מדד ת"א־25 ועל שמונה מניות: טבע, פועלים, לאומי, כיל, מזרחי טפחות, דיסקונט, רציו ואבנר. " אנחנו ממשיכים להיות בקשר עם השוק מכיוון שאנו רוצים להשיק מוצרים שהשוק צריך ושתהיה בהם נזילות", אומר רובי גולדנברג, סמנכ"ל בכיר ומנהל מחלקת המסחר והנגזרים בבורסה, "אני מאמין שנשיק עוד הרבה מוצרים חדשים".