בלעדי לכלכליסט
הנפקת הזכויות באי.די.בי תיעשה בדיסקאונט של עד 6%
בעלי השליטה אמורים להזרים 300 מיליון שקל לפחות לקופת אי.די.בי פתוח. נאמני ההסדר דורשים להעביר 8% ממניות מחזיקי האג"ח לנאמנות כדי שלא ידוללו בהנפקה
בעלי השליטה החדשים באי.די.בי, אדוארדו אלשטיין ומוטי בן־משה, מגיעים למבחן ראשון מול שוק ההון הישראלי: אי.די.בי פתוחצפויה לפרסם ביומיים הקרובים תשקיף להנפקת זכויות, שבה אמורים השניים להזרים 300 מיליון שקל לפחות לקופת החברה.
- אי.די.בי פתוח צפויה להיכנס למדד ת"א־100
- הערת עסק חי לאי.די.בי פתוח: "בלי עסקת כלל ביטוח - אין לנו מספיק נזילות"
- נס כלכלי: שיעור החזר של 60% למחזיקי אג"ח אי.די.בי אחזקות
המבחן של השניים יהיה במחיר שבו תצא החברה להנפקה זו, כלומר: שאלת הדיסקאונט על מחיר השוק. לאלשטיין ולבן־משה אינטרס להוציא את ההנפקה בהנחה גדולה ככל האפשר על מחיר השוק, שכן כך הם יקבלו יותר מניות עבור השקעתם.
למחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות לשעבר אינטרס הפוך: כדי שאחזקותיהם לא יעברו דילול ניכר הם מקווים לדיסקאונט נמוך ככל האפשר. בסביבת המחזיקים ונאמני ההסדר נקבו ב־7%-3% כשיעור הגיוני לדיסקאונט.
ל"כלכליסט" נודע כי אלשטיין ובן משה מתכוונים להוציא את ההנפקה בדיסקאונט של 5%-6% על מחיר ההנפקה. בעלי השליטה מקווים שהשוק יקבל מהלך זה בחיוב, וכי הציבור יזרים 200 מיליון שקל נוספים בהנפקה.
הסכום נועד לחזק את ההון של אי.די.בי פתוח, שיכולותיה לפרוע את החוב למחזיקי האג"ח ולבנקים הן גבוליות. את ההחלטה יקבל דירקטוריון אי.די.בי פתוח.
בתוך כך התגלו בשבוע האחרון חילוקי דעות בין נאמני הסדר החוב של החברה, איל גבאי וחגי אולמן, לבין אלשטיין ובן־משה, בסוגיה הקשורה להנפקת הזכויות. בקופת ההסדר נותרו 150 מיליון שקל ו־21% ממניות אי.די.בי פתוח, שמיועדים לחלוקה בין הנושים. בשבוע שעבר ביקשו גבאי ואולמן מבית המשפט להשאיר 77 מיליון שקל ו־8% ממניות החברה בנאמנות, לצורך גיבוי לתביעות הדירקטורים של אי.די.בי ביטוח נגד אי.די.בי אחזקות.
אולמן וגבאי דורשים שיתקיים מנגנון שיאפשר שלא לדלל את אחזקות מחזיקי האג"ח גם עבור 8% המניות האלה, למרות שהם לא ישתתפו בהנפקת הזכויות. אלשטיין ובן משה מתנגדים. הצדדים מנסים למצוא פתרון יצירתי לבעיה, שכן בהיעדרו - השופט איתן אורנשטיין יהיה זה שיצטרך להכריע. הנפקת הזכויות עצמה צפויה להתקיים בתוך שבועיים.