ג'יי.פי מורגן מפתיע: פורש מתחום הסחורות ומחפש "חלופות אסטרטגיות"
ההחלטה מגיעה בעקבות לחץ חסר תקדים מצד פוליטיקאים ורגולטורים סביב התפקיד שמילאה וול סטריט במסחר בחומרי גלם, והטענה כי הדבר מסכן את המערכת הפיננסית
ג'יי.פי.מורגן פורש ממסחר בסחורות פיזיות, כך מסר הבנק האמריקאי בהצהרה מפתיעה אתמול (ו'). ההחלטה מגיעה בעקבות לחץ חסר תקדים מצד פוליטיקאים ורגולטורים סביב התפקיד שמילאה וול סטריט במסחר בחומרי גלם.
- גולדמן זאקס: לא ניפחנו את מחירי האלומיניום
- הקונגרס בודק: גולדמן זאקס דגר על טונות של אלומיניום וניפח את המחיר
- ארה"ב: גולדמן זאקס ניפץ את התחזיות המוקדמות; קוקה קולה איכזבה
לאחר שהשקיעו מיליארדי דולרים במשך חמש שנים להקמת דסק הסחורות הגדול ביותר בעולם הבנקאות, בג'יי.פי.מורגן הודיעו כעת כי יחפשו אחר "חלופות אסטרטגיות" לנכסים הנסחרים שלהם ולצוות העולמי העוסק בכל סחורה מנפט באפריקה ועד לנחושת בצ'ילה.
החברה תבדוק אפשרויות של מכירה, פיצול או שותפות אסטרטגית בעסקים הפיזיים שניהלה בליית' מסטרס, אדריכלית ההתרחבות של הבנק בסקטור ואחת הנשים הידועות ביותר בוול סטריט. עם זאת, בבנק ציינו כי ימשיכו לסחור בסחורות פיננסיות כמו נגזרים ומתכות יקרות.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
ג'יי.פי.מורגן מצטרף בכך לבנקים נוספים כמו ברקליס ודיוטשה בנק, שנסוגו אף הם מהמסחר מסוג זה. אולם ג'יי.פי.מורגן הוא השחקן המרכזי הראשון שעוזב לגמרי את תחום הסחורות הפיזיות, כך שתשומת הלב תופנה כעת לעבר מורגן סטנלי וגולדמן זאקס, שמופעל עליהם לחץ דומה.
בשבוע האחרון התגבר הלחץ על פעילות הסחורות בוול סטריט. המחוקקים האמריקאים הטילו ספק בכך שבנקים צריכים להחזיק במחסני סחורות. מומחים העידו בפני ועדת הבנקאות של הסנאט כי הבעלות של חברות בוול סטריט על מחסנים של מתכות מעוותת את השווקים וגורמת למשל לעלייה במחיר של פחיות אלומיניום המשמשות לבירה ולשתייה קלה. כך במקרה של גולדמן זאקס שנטען כי "דגר" על מלאי אלומיניום והביא בכך לעלייה במחיריו. הטענה המרכזית הייתה שהמסחר של הבנקים בסחורות מסכנת את המערכת הפיננסית.
במקביל, בבנק הפדראלי המרכזי בחנו מחדש פסיקה תקדימית מ-2003 שאפשרה לבנקים המסחרים לפעול בשוקי המסחר הפיזיים.
ג'יי.פי מורגן. הרווחים מסחורות אינם גבוהים מספיק צילום: אי פי איי
על פי מקרוב לנושא, בג'יי.פי מורגן החלו כבר בפברואר לבחון את המצב, ובבדיקה שבוצעה נמצא כי הרווחים מהחטיבה אינם גבוהים מספיק כדי להצדיק את הסיכונים והעלויות שבהתעסקות עם הרגולטורים. בריאן מרקיוני, דובר מטעם ג'יי.פי מורגן מסר כי בבנק "שקלו את הגורמים השונים לפני שהוחלט לעזוב את הסקטור, כולל ההשפעה של החוקים והרגולציות הפוטנציאליים החדשים".
אולם נראה שלא יהיה קל לבנק להשיג מחיר טוב עבור חטיבת הסחורות, שכן השוק כבר עכשיו עמוס למדי. מורגן סטנלי לדוגמה, שעומד בפני לחץ מוגבר יותר מצד הרגולטורים סביב הפעילות שלו במסחר בנפט, מנסה מאז השנה שעברה למכור את חטיבת הסחורות, אך ללא הצלחה.
