אנליסט, כלל ומיטב-דש לביהמ"ש: תוצאות ההצבעה באלביט הדמיה פסולות
הטענות המרכזיות: אופן ספירת הקולות על בסיס תקדים דלק נדל"ן שגוי ויש לפסול את ההצבעה של קרנות יורק ו-DK; אלביט הדמיה: "הטענות והדרישות החדשות מאריכות את התהליך לחינם"
הגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח של אלביט הדמיה והתנגדו למתווה הסדר החוב שגיבשה החברה הגישו היום (ג') פניה לבית המשפט המתנגדת לתוצאות ההצבעה על ההסדר שבה הושג לכאורה רוב של 83% לטובת אישור ההסדר שגובש בתיאום עם קרנות ההשקעה המחזיקות באג"ח יורק ו-DK.
הבקשה הוגשה באמצעות עו"ד אריה דנצינגר אותו מינו בתי ההשקעות לייצג אותם. באופן מפתיע חברת הביטוח הראל שהתנגדה אף היא להסדר בחרה שלא להצטרף לבקשה. לטענתם אופן ספירת הקולות בהתבסס על תקדים משפטי שקבעה השופטת ורדה אלשייך בדלק נדל"ן ויישמה גם במקרה של אלביט שגוי.
בהתאם לתקדים שנקבע בדלק נדל"ן כל אחת מסדרות האג"ח מקיימת הצבעה נפרדת. אלא שאם בסדרה מסויימת מושג רוב של 75%, נאמני האג"ח סופרים את כל מחזיקי האג"ח כולל אלה שלא נכחו בהצבעה וכן את קולות המתנגדים כאילו הצביעו בעד ההסדר. במידה ומחזיקי האג"ח שהתנגדו רוצים שקולם לא יספר הם צריכים להגיש בקשה נפרדת ולבקש זאת.
"מדובר בפגיעה בזכויות מהותיות של מי שמתנגדים להסדר, שזכותם וזכות התומכים בעמדתם היא שתנוצל הזכות שהוקנתה להם להשפיע באמצעות הצבעה אישית החורגת מהצבעת הנאמנים" טוענים המוסדיים המתנגדים.
למעשה, אנליסט, כלל ומיטב-דש תוקפים את תקדים דלק נדל"ן שגובש על ידי אלשיך וטוענים כי "אופן ההתייחסות לקולות מחזיקי האג"ח שלא השתתפו באסיפת הנושים, יוצר עיוות של תוצאת ההצבעה. זאת מכיוון שקולותיהם של מי שלא השתתפו באסיפה נזקפים לזכות מי שמצדדים בהמרה מסיבית של חוב להון."
עוד טוענים המתנגדים כי נכון היה לבצע סיווג נפרד של מחזיקי אג"ח שמחזיקים בו זמנים גם באג"ח של חברת הבת של אלביט – פלאזה סנטרס. "היה צריך לבצע סיווג נפרד של אותם מחזיקים שיש להם אינטרס כלכלי גדול יותר בנשייה בחברת פלאזה". זאת לטענתם מכיוון שמחזיקי האג"ח של פלאזה מעוניינים שכמה שיותר חוב ימחק בחברת האם אלביט הדמיה כדי שיהיה לחברת האם יותר קל לתמוך בחברת הבת בעת הצורך. חשוב לציין כי רוב הגופים המוסדיים כולל חלק מהגופים שהגישו את הבקשה לבית המשפט מחזיקים גם באג"ח של חברת הבת – פלאזה כך שלפי הטיעון שלהם יתכן שגם קולם היה צריך להיפסל בהצבעה.
לבסוף תוקפים המתנגדים את ספירת הקולות של קרן יורק –DK בטענה כי היה צריך לפסול את ההצבעה שלהם בשל ניגוד עניינים מובנה הכרוך בעובדה שאם ההסדר יעבור DK ויורק יהפכו לבעלות השליטה באלביט ולכן יוכלו למכור את אחזקותיהם וליהנות בניגוד ליתר מחזיקי האג"ח מפרמיית שליטה.
מאלביט הדמיה נמס בתגובה: "הטענות והדרישות החדשות שמועלות חדשות לבקרים מאריכות את התהליך לחינם, לאחר שההסדר בהצבעות הנושים עבר בהתאם לכללים שנקבעו בהחלטת בית המשפט. טענות אלה רק מוכיחות את הצורך להכריע בעניינה של אלביט הדמיה בדחיפות כדי להימנע מהמשך הפגיעה בנכסי החברה. החברה מקווה שהסדר החוב, כפי שעבר ברוב קולות, יאושר במהירות ויאפשר לחברה לצאת לדרך חדשה".
