פגוש את היועץ: חסיד של השוק

ציוני דרך בקריירה:

"ב־2004, לאחר שלמדתי לימודי הסמכה לרבנות בתחילה בישיבה גבוהה בישראל ובהמשך בארה"ב, חזרתי לארץ והתגייסתי לשירות צבאי. לאחר הצבא סיימתי תואר במינהל עסקים, וב־2009 התחלתי לעבוד בבנק ירושלים. ב־2010 התקבלתי לבנק דיסקונט למסלול הכשרת יועצים, כשאת ההתמחות עשיתי במרכז ההשקעות איילון. אני עובד זה כשנתיים כיועץ בסניף הלאום בירושלים".

דעתי על השווקים היום:

"בארה"ב אנו עדים לשבירת שיאים של מדדי המניות בשל סביבת הריבית הנמוכה, הנזילות הגבוהה והצמיחה העולמית שנמצאת במגמת שיפור. לאחרונה חלק מהמשקיעים מגדילים את ההשקעה בנכסי סיכון, כשבמקביל גם רווחיות החברות משתפרת. כל אלו תומכים בהמשך עליית המניות בטווח הבינוני. בישראל שוק המניות סובל מנזילות נמוכה יחסית ומסיכונים גיאו־פוליטיים, אולם נראה כי האפיק המנייתי ימשיך להיות מושפע בעיקר מהמגמה בחו"ל".

עצת זהב ליועץ אחר:

"החלק החשוב בשיחת הייעוץ הוא תהליך בירור צורכי הלקוח והסבר של תרחישי הסיכון. בדרך כלל אני ממליץ ללקוח ליטול קצת פחות סיכון בהתחלה ממה שהגדיר, כדי לבחון את הרגישות שלו לתנודתיות. חשוב להסביר ללקוח שמאחר שלא ניתן לחזות את כיוון השוק, יש לנהל סיכונים בצורה מושכלת".

יאיר בר יועץ השקעות, בסניף בנק דיסקונט בירושלים צילום: טלי מאייר

המלצה למשקיע:

"למשקיע הסולידי אמליץ על חשיפה של 52% לאפיק השקלי, 40% לאפיק צמוד המדד ו־8% למניות. באפיק השקלי מומלץ להחזיק כ־35% דרך מק"מ וקרנות כספיות, וכ־17% דרך אג"ח ממשלתיות במח"מ ארוך. באפיק הצמוד אמליץ להשקיע בחלוקה שווה בין אג"ח ממשלתיות במח"מ של שש שנים לאג"ח קונצרניות בדירוג גבוה ובמח"מ של עד שלוש שנים. באפיק המנייתי אמליץ להעניק עדיפות לארה"ב ולהיחשף דרך מדדים דפנסיביים דוגמת SPLV.

"למשקיע חובב סיכון אמליץ על חשיפה של כ־30% למניות: 15% בארה"ב, 10%בישראל ו־5% בשווקים מתעוררים. ההשקעה במניות בארה"ב תהיה בעיקר דרך תעודות סל שמשקיעות בחברות דפנסיביות, תזרימיות, בעלות תשואת דיבידנד גבוהה. ההשקעה במניות בארץ מומלצת בעיקר דרך מדדי מניות, בשילוב עם השקעה ישירה במניות מתחום מדעי החיים. 10% נוספים מהתיק אמליץ להשקיע בקרנות שמשקיעות באג"ח בדירוג גבוה של מדינות בשווקים המתעוררים. ה־60% הנותרים יושקעו באג"ח ממשלתיות".

השורה התחתונה: יאיר בר ממליץ למשקיע חובב סיכון על חשיפה של 15% למניות בארה"ב דרך תעודות סל שמשקיעות בחברות דפנסיביות.