השפן החדש של נוחי: דנקנר במגעים עם קרן זרה למכירת 15%־20% מכלל ביטוח
המגעים מתבצעים כחלק מעסקת בעלי עניין למכירת חלקה של אי.די.בי פתוח בכלל ביטוח (55%) לכור. באי.די.בי מעוניינים לשלב גורם נוסף בעסקה כדי להקטין את השימוש בקופת המזומנים של כור. דנקנר טס השבוע ללונדון לשם קידום המגעים
נוחי דנקנר מנהל מגעים עם קרן זרה למכירת 15%-20% מכלל ביטוח תמורת 600-750 מיליון שקל. ל"כלכליסט" נודע כי דנקנר טס השבוע לנסיעה של יומיים ללונדון, לנהל את המגעים לעסקה. שמה של הקרן המעוניינת לא נחשף, אולם לפי הערכות, לאחר שובו של דנקנר, מנהליה צפויים להגיע לארץ כדי לקדם את המו"מ.
מדובר ככל הנראה על חלק ממתווה עסקת כלל ביטוח שמנסה דנקנר לבצע שבמסגרתה אמורה אי.די.בי פתוח למכור את מניותיה (55%) בכלל ביטוח לידי כור תמורת 2 מיליארד שקל. באי.די.בי מעדיפים מתווה של חלוקת המכירה לגוף נוסף.
על פי ההערכות, במסגרת מעורבות של מכירה לגוף נוסף, הסיכויים לקבלת אישור מהגופים המוסדיים שמעורבים בעסקה גבוהים יותר. בין היתר, מדובר בבעלי המניות והאג"ח של כור ושל החברה־האם דסק"ש, וכן מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פתוח - שכבר הודיעו לדנקנר כי הם מתנגדים לעסקה מאחר שהיא מחלישה את דסק"ש.
שתי מטרות עיקריות עשויות להוביל את דנקנר במתווה כזה. הראשונה היא שגוף שלישי שיסכים לשלם שווי מסוים עבור המניות יתן תג מחיר לכלל ביטוח וכן גושפקנה לעסקה כולה. עד כה היווה השווי של כלל ביטוח בעיה מהותית מאחר שלא היה ברור איזה שווי יהיה הוגן בעסקה כזו, ומה יהיה טוב למוכרת או לרוכשת.
מטרה נוספת, לא פחות חשובה, היא שעסקה שכזו תקטין את הצורך בשימוש בקופת המזומנים של כור, ובכך תאפשר לדנקנר להתמודד בצורה טובה יותר מול טענות מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פתוח ודסק"ש. נציגות מחזיקי האג"ח של אי.די.בי טוענת כי מכירת כלל ביטוח לכור מחלישה את דסק"ש, ומוטב להעביר את יתרות העודפים בכור כדיבידנד לדסק"ש ולא לשם רכישת חברת הביטוח.
באידיבי טוענים כי העסקה מהווה "חיזוק עצום לאי.די.בי פתוח והענקת חוסן פיננסי ונזילות במיליארדי שקלים. החברה־האם שתחזיק בכלל ביטוח תהיה בעלת חוסן פיננסי מהדרגה הראשונה".
אי.די.בי פתוח מחזיקה כיום בכ־55% ממניות כלל ביטוח בשווי שוק של כ־1.64 מיליארד שקל, ועל פי ההערכות, היא צפויה לדרוש מכור כ־2 מיליארד שקל על חבילת המניות (כולל פרמיית שליטה). מטרת המהלך, מבחינת המוכרת, היא להעלות את המזומנים השוכבים כיום בקופתה של כור לאי.די.בי פתוח, כדי לאפשר לה להתמודד עם חובות הענק שלה למחזיקי האג"ח.
במקביל, הבוקר תיערך במלון סיטי טאוור שבתל אביב אסיפת מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פתוח, שבה יתבקשו המצביעים להחליט אם לנקוט בהליכים משפטיים נגד החברה. נציגות המחזיקים בראשות יורק, פסגות והפניקס מעוניינת בכך.
