נציגות מחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות: לפזר את הדירקטוריון ולהחליפו בחדש
בפגישה שנערכה היום הציגה הנציגות לחברה את המתווה החדש שלה להסדר חוב. בין היתר נדרש כי דנקנר יזרים 600 מיליון שקל לחברה. המחזיקים דורשים גם 20% ממניות אי.די.בי אחזקות ו-10% ממניות אי.די.בי פתוח ואפס תספורת
נציגות מחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות דורשת פיזור דירקטוריון אי.די.בי ומינוי של דירקטוריון חדש לחברה, על פי כללי מימשל תאגידי תקין, מינוי שני משקיפים מטעם המחזיקים, ואפס תספורת.
בפגישה שנערכה היום בין הנציגות לחברה הציגה הנציגות את המתווה החדש שלה להסדר חוב, שכולל דרישות גבוהות ביותר מבעל השליטה נוחי דנקנר והחברה, בהשוואה למתווה שהציע דנקנר בשבוע שעבר. עוד דורשים המחזיקים הנפקה של מניות אי.די.בי פיתוח לציבור.
המתווה מתייחס לחוב לבנקים ולמחזיקי האג"ח ביחד, בהיקף של 2.05 מיליארד שקל. המחזיקים דורשים הזרמה של 600 מיליון שקל לחברה על ידי דנקנר, כולל 200 מיליון שקל שקיימים בקופה. דנקנר הציע כזכור 300 מיליון. על פי ההצעה תיעשה ההזרמה בחלוקה הבאה: 40 מיליון שקל שכבר הוזרמו; 400 מיליון יוזרמו במועד ההסדר; ומהשנה השניה להסדר, 50 מיליון שקל בשנה השנייה, 50 מיליון שקל בשנה השלישית ו-60 מיליון בשנה הרביעית. בנוסף: איחוד הסדרות לסדרה אחת של 1.43 מיליארד שקל שיוחזרו בשבעה תשלומים שווים החל מתום השנה השלישית.
המחזיקים דורשים גם 20% ממניות אי.די.בי אחזקות ו-10% ממניות אי.די.בי פתוח. דנקנר הציע, כזכור, רק 10% ממניות אי.די.בי אחזקות. המחזיקים דורשים תשלום הריביות ב-2.5% לשנתיים הראשונות ו-5.5% בשנה השלישית, כשריביות אלה ישולמו מראש. בשנים 11-4 להסדר הריבית היא של 8%.
המחזיקים דורשים בטחונות של 100% מהמניות של אי.די.בי פתוח, שישוחרר על פי הזרמת הבעלים, ומכירת המניות שיקבלו המחזיקים בשתי החברות. קובננטים נדרשים: איסור חלוקת דיבידנדים, מגבלות על עסקות בעלי שליטה, ומחיר המכירה של מניות אי.די.בי פתוח בעתיד.
תנאים נוספים: יופקד בידי נאמן כתבי אופציות חדשות המשקפות 30% מהון המניות של החברה, לטובת מחזיקי האג"ח. האופציות ימומשו בהדרגה במידה ולא תבוצע הזרמת בעלים.
עוד דורשים המחזיקים כתבי אופציה על מניות אי.די.בי פתוח בהיקף שיוסכם בכפוף להנפקה או לחילופין אופציות פאנטום בהיקף שיוסכם על ידי החברות הבנות וצמצום משמעותי בהוצאות הנהלה וכלליות בקבוצה.
על פי המחזיקים, מצב החברה כרגע בסיכון מאחר שלא ברור ואין ודאות לגבי הזרמת כספים לא מלמטה ולא מלמעלה. לאור הסיכון הרב וחוסר הוודאות בהזרמת כספים בעלי האג"ח ישאפו חקבל חלקים מרכזיים בתחילת ההסדר. "בעלי האג"ח לא יסכימו לתספורת של 600 מיליון שקל אלא ישאפו לתספורת נומינאלית בסכום אפס. לא יתכן מצב בו בעלי המניות וההנהלה יהנו מחברה עם חוב שכזה״.
מקורב לאי.די.בי מסר בתגובה כי "כבר במהלך הישיבה התברר שלנציגות יש טעות בתחשיבים שלה והיתה מוכנה לתקן את ההצעה. ההצעה לחלוטין לא מקובלת ולא תואמת אף אחת מההסדרים שהיו בעבר, וחורגת לחלוטין ממתחם הסבירות. נמשיך במו"מ אבל נצטרך להתקדם בו דרך ארוכה מאד כדי להגיע להסדר".
בהצעה הקודמת ההזרמה במזומן של דנקנר לטובת החוב היתה של 300 מיליון שקל. דנקנר הגיש הצעה שכללה אלמנט של תספורת של כ־600 מיליון שקל למחזיקי האג"ח ולבנקים. ההצעה העניקה במעמד חתימת ההסכם 10% ממניות החברה למחזיקי האג"ח והבנקים לפי שווי של מיליארד שקל. ההצעה הקודמת כללה הנפקת סדרת אג"ח חדשה בהיקף של מיליארד שקל בלבד שתיפרע על פני שמונה שנים, החל מ־2015, בריבית שנתית של 2%–4%.
