פגוש את היועץ: להעלות את הסיכון

ציוני דרך בקריירה:

"תחום ההשקעות משך אותי אליו וזאת במיוחד בגלל הדינמיות, החדשנות והעניין הבלתי פוסק שקיימים בשוק ההון. התקבלתי לבנק במסלול ניהולי ליועצי השקעות. עבדתי כחצי שנה במחלקות שונות של הבנק כדי להכיר את התחום. בסיום הסטאז' התחלתי לעבוד בתור יועצת השקעות ללקוחות הבנקאות הפרטית בצוות עם יועצים בכירים וותיקים. לאחר כמה שנים, שבהן רכשתי ניסיון בעבודה עם לקוחות בעלי עושר פיננסי וידע בשוק ההון, קודמתי לתפקיד מנהלת קשרי לקוחות".

דעתי על השווקים היום:

"לאחר שנה מאוד חיובית בשוק ההון עם תשואות מרשימות בכל האפיקים, יהיה לדעתי קשה להשיג תשואות דומות ב־2013 מבלי להעלות את רמת הסיכון תוך הגדלת הרכיב המנייתי. בתחום האג"ח אני מעדיפה להשקיע עדיין במח"מ בינוני, זאת מכיוון שבאג"ח הקצרות מקבלים תשואה ריאלית נמוכה עד אפסית. מנגד, ניתן להשקיע באג"ח ארוכות, אם כי הסיכון לעליית תשואות קיים יותר מבעבר. ניתן להחזיק מח"מ זה באמצעות מח"מ סינתטי, כלומר קנייה של אג"ח קצרות וקנייה של אג"ח ארוכות. בחלוקה בין האפיק השקלי לצמוד, לטווח בינוני, אין לי היום העדפה לאפיק כלשהו. הייתי ממליצה להחזיק בהרכב שווה בין שניהם, מכיוון שהציפיות המגולמות בשוק דומות לאינפלציה הרב־שנתית החזויה (כ־2.5% לחמש שנים)".

מרינה ויטקוב, מנהלת קשרי לקוחות בבנק לאומי בת"א צילום: תומי הרפז

עצת זהב ליועץ אחר:

"יועץ יכול להיות באופיו מאוד ספקולטיבי, בעוד שהלקוח שלו הוא משקיע סולידי. חשוב שהיועץ יידע להתאים את עצמו לצורכי הלקוח ולא לנסות לשכנע את הלקוח להפוך למשקיע ספקולטיבי וההפך. בנוסף, חשוב לתאם ציפיות מראש. כלומר, לקוח סולידי שרוצה להשיג בתנאים הנוכחיים תשואה של 5% 'בלבד', צריך להבין שלא ניתן לעשות זאת ללא לקיחת סיכון. ככל שנתאים טוב יותר את תיק ההשקעות לאופי הלקוח ונתאם ציפיות מראש, כך נקבל לקוח רגוע, בטוח ומרוצה יותר".

המלצה למשקיע:

"למשקיע סולידי מאוד, לטווח בינוני הייתי ממליצה על השקעה של כ־10% באפיק המנייתי, בחלוקה שווה בין הארץ לחו"ל. בחלק הנותר ניתן להשקיע כך: שליש מהסכום בחסכונות בעלי תשואה מובטחת, שליש באג"ח ממשלתיות במח"מ בינוני ושליש באג"ח קונצרניות באמצעות קרנות נאמנות אשר מבצעות ניהול דינמי. למשקיע אשר מוכן לקחת יותר סיכונים אני ממליצה על חשיפה של לפחות 25% לאפיק המנייתי, אשר תכלול השקעה בישראל ובארה"ב - בדגש על סקטורי הטכנולוגיה והבנייה - וכן חשיפה למדדי מניות בשווקים מתעוררים. בנוסף, גם ניתן לשקול להשקיע באג"ח בשווקים מתפתחים אשר נושאים תשואה גבוהה יותר מהמפותחים באמצעות ETF מתאים. כמו כן, ניתן להיחשף גם לאג"ח High Yield באמצעות קרנות נאמנות".