פגוש את היועץ: "כמו בכל משבר, גם כיום מסתתרות הזדמנויות"
שם: נילי כהן (39) תפקיד: יועצת פיננסית בכירה בסניף מזרחי טפחות באילת השכלה: תואר ראשון בניהול תחומי עניין: מוזיקה ומדעי הרוח
ציוני דרך בקריירה:
"את לימודיי האקדמיים התחלתי בפילוסופיה ובהיסטוריה באוניברסיטה העברית. במהלך הלימודים החלטתי לקחת אתנחתה קלה ולרדת לפרק זמן לאילת עם חברה. במהלך השהות שם התחלתי לעבוד בבנק מזרחי טפחות, ומאז השתנה מסלול הקריירה שלי: עברתי את בחינות רשות ני"ע והשלמתי בהצטיינות תואר בניהול. בשנות עבודתי עסקתי בתחומים מגוונים בבנקאות המסחרית כמו מט"ח, אשראי עסקי ופרטי והשקעות. את ההתמחות בייעוץ השקעות השלמתי ב־2004, ומאז אני עוסקת בתחום".
דעתי על השווקים היום:
"השנים האחרונות מאופיינות בשינויים עצומים: אם בעבר עמד עקרון השוק החופשי לנגד עיניהם של קובעי המדיניות, כיום התערבות הממשלות בכלכלה היא חסרת תקדים וקשה לחזות את תוצאותיה. מנגד, השווקים המתפתחים תלויים פחות מבעבר בכלכלות המפותחות. לכך נוסיף את השינוי בסדר היום החברתי והפוליטי, בדמות התנועות החברתיות ואביב העמים הערבי.
"המשק הישראלי נמצא בהאטה והחברות פועלות בסביבה של רגולציה מתהדקת. עם זאת, כמו בכל משבר, גם כיום מסתתרות הזדמנויות: התנהגות לא רציונלית של משקיעים גורמת לנכסים רבים להיסחר במחיר נמוך בהרבה משוויים הכלכלי, וברוב המקרים יש סיכוי טוב שהפער ייסגר".
עצת זהב ליועץ אחר:
"יש להכיר את הסביבה הכלכלית הרלבנטית ולתת המלצה ללקוחות, תוך הצגת התועלות והסיכונים. התנהלות בתקופה של ירידות נוגעת לפסיכולוגיה של השקעות, וחשוב לי כיועצת לשמור על ראיחה רחבה ורציונלית, שתסייע ללקוח לקבל החלטה מיטבית מבחינתו.
"כיום, בשל הריבית הנמוכה, לקוחות מחפשים חלופות אטרקטיביות להשקעתם. הריביות הנמוכות בחו"ל מקטינות את הסיכוי שהריבית בארץ תעלה בקרוב, אף שעלולים להיות אצלנו לחצי מחירים. מנגד, אם הריבית תעלה עלולים להיגרם הפסדי הון ברכיב האג"ח בתיקים. לכן, חשוב להתאים את המח"מ בתיק לטווח ההשקעה ולרגישות הלקוח לתנודתיות".
המלצה למשקיע:
"התנודתיות בשווקים תימשך לאורך זמן. יש לקוות שהתערבות הממשלות בשווקים תשפר את המצב, אך עד אז אני ממליצה לחלק את ההשקעה בין ישראל לחו"ל.
הצורך בתיק מפוזר חשוב במיוחד, מאחר שהשוק מתנהל בגלים ונע בין בריחה לאפיקי 'חוף מבטחים' לבין עלייה בתיאבון לנכסים מסוכנים יותר. למשקיע עם טווח השקעה בינוני־ארוך - כל עוד הריבית ותשואות הפדיון הממשלתיות נשארות נמוכות - אמליץ להגדיל את הרכיב הקונצרני בתיק, בהתאם לרמת הסיכון הרצויה לו.
"לגבי רכיב המניות בישראל, השוק סגר לאחרונה חלק מהפער לעומת השווקים בחו"ל בהובלת מניות הבנקים. אולם, גם לאחר העליות, מניות הבנקים עדיין אטרקטיביות".
השורה התחתונה: מומלץ לפזר את התיק בין ישראל לחו"ל, כשבארץ כדאי להשקיע בבנקים. למשקיע לטווח ארוך מומלץ להגדיל את הרכיב הקונצרני.
