בלעדי ל"כלכליסט": מחזיקי אג"ח אי.די.בי פתוח פנו לליפא מאיר כדי שייצג אותם

מחזיקי האג"ח הגדולים של אי.די.בי פתוח ממשיכים בהליכים להוצאת צו מניעה להוצאת כספים מהחברה. ל"כלכליסט" נודע כי חלק מהמחזיקים הגדולים פנו לעורך הדין ליפא מאיר כדי שייצג את נציגות מחזיקי האג"ח, כשתוקם, בעימות משפטי.

הדרישה צפויה להיות מוגשת לבית המשפט בימים הקרובים. מחזיקי האג"ח הגדולים הבהירו להנהלת אי.די.בי ולבעל השליטה בחברה, נוחי דנקנר, כי החוב לבנקים ולמחזיקי האג"ח חייב להיות באותו מעמד. ככל הידוע לאי.די.בי אין בעיה עם החלטה כזו, אולם הבנקים מתנגדים לה.

ללא בדיקות נאותות

הדיווח של אי.די.בי אחזקות אתמול על כניסתו של אדוארדו אלשטיין לשותפות בגנדן התקבל בקולות מעורבים בקרב המשקיעים בשוק ההון. חלקם טען כי מדובר בהשקעה שלא תשנה את מצבה של הקבוצה, למרות שמדובר בבשורה טובה מאוד עבור דנקנר עצמו. אחרים טענו כי אסור לדחוף את דנקנר להסדר חוב כשאיננו רוצה בכך. המגעים בין דנקנר לאלשטיין וההסכם המתגבש נחשפו ב"כלכליסט" בשבועיים האחרונים.

מימין אדוארדו אלשטיין, נוחי דנקנרצילום: אוראל כהן

אתמול, לאחר פניית רשות ני"ע לאי.די.בי, דיווחה החברה כי דנקנר ואלשטיין אכן הגיעו להסכמות עקרוניות לפיהן אלשטיין ישקיע 25 מיליון דולר תמורת 10% מגנדן. סכום זה עשוי לגדול בהמשך ל־100 מיליון דולר תמורת 30% ממניות החברה - בהתאם לחשיפת "כלכליסט". בשל אחזקתה של גנדן בכלל ביטוח צריכה העסקה לקבל את אישור המפקח על הביטוח.

ל"כלכליסט" נודע כי דנקנר עמד לצאת אמש לארגנטינה להיפגש עם אלשטיין ולחתום על העסקה, וכי אלשטיין מבצע את ההשקעה ללא בדיקות נאותות. 25 מיליון דולר יעברו לגנדן עוד לפני יום כיפור ו־75 מיליון דולר נוספים עשויים להגיע גם ממשקיעים אחרים שאיתם נפגש דנקנר. עד אתמול טרם הסכם בעלי מניות חדש בגנדן שבה שותפים גם צורי דבוש, רפי ביסקר ואבי פישר.

השקעת אלשטיין צפויה לשפר את מצבם של הבנקים המלווים לגנדן. חובות החברה לבנקים עומדים על כ־600 מיליון שקל – 500 מיליון שקל לבנק לאומי ו־100 מיליון שקל למזרחי טפחות. אי.די.בי מתכוונת להזרים חלק מכספי ההשקעה לאי.די.בי אחזקות.

"נראה שהעסקה משרתת יותר את לאומי מאשר את המוסדיים", אמר גורם מקרב מחזיקי האג"ח הגדולים של אי.די.בי פתוח, "הבעיה הלוחצת כרגע זה הבנקים והעסקה תרגיע אותם. אולם, הבעיה המרכזית היא בעלי האג"ח - קשה לראות את המגעים מתקדמים בלי הסדר. דנקנר הוא לא אחד שירצה לברוח. אם יצליח להגיע להסדר יילכו איתו, ואם לא יילכו לבית משפט ויגיעו לפירוק מהר".

גורם אחר הוסיף: "מניית אי.די.בי אחזקות הגיבה באדישות למהלך כי מדובר בהשקעה בחברה פרטית. אי.די.בי אחזקות זה עסק גמור. לשוק יש ספקות לגבי העסקה. היא לא הגיונית".

S&P חתכה את הדירוג

עם זאת, יש גם קולות אחרים בשוק ובקרב המחזיקים הגדולים באי.די.בי פתוח. "אי.די.בי פתוח לא צריכה ללכת להסדר", אמר אחד מבעלי האג"ח. "בעלי האג"ח לא צריכים לדחוף את נוחי להסדר בכוח. לגיטימי לדרוש שיהיו בפארי־פאסו מול הבנקים, אבל לא הסדר. אי.די.בי פתוח יכולה לעמוד בחובות שלה. דנקנר צודק שהנכסים שווים הרבה יותר משווי השוק שלהם. הוא יכול למכור את כלל ביטוח כבר היום ב־50% מעל שווי השוק".

בזירה אחרת הורידה אתמול חברת הדירוג S&P מעלות את הדירוג של אי.די.בי פתוח בארבע דרגות ל־BB בשל נזילות חלשה והכניסה את הדירוג לרשימת מעקב על רקע מצבה של אי.די.בי אחזקות, החברה־האם.