סיטי: הוט שואפת לנתח שוק של 20% בשוק הסלולר בתוך 5-3 שנים

תוצאות הרבעון השלישי של חברות הסלולר והתקשורת, יהיו קריטיות מאוד עבור השוק, בהבנת הדינמיקה בין השחקנים וההשפעה של רמת המחירים החדשה על רווחיות החברות הקיימות. עד שיגיעו תוצאות הרבעון השלישי בחודש נובמבר הקרוב, יתחילו המשקיעים לקבל בשבועות הקרובים את דוחות הרבעון השני שיעידו על הרבעון האחרון לפני שהתחרות האיצה ורמת המחירים צנחה.

האנליסט מייקל קלאר מסיטיגרופ ערך סדרת פגישות עם מנהלי חברות התקשורת וחזר עם מספר מסקנות חד משמעיות. המסקנה העיקרית של קלאר היא שהוט טלקום חותרת להשיג נתח שוק שווה מול שלוש חברות הסלולר הוותיקות: סלקום, פלאפון, פרטנר ופלאפון. כמו כן באשר לגולן טלקום, בסיטי קיבלו הצהרה מפורשת מצד המייסד של החברה, מיכאל גולן, לפיה הוא הגיע לשוק הסלולר כדי להישאר בו כמעט בכל מחיר.

בשורה התחתונה מעריך קלאר אחרי שפגש גם את המנכ"לים של המפעילים הוירטואליים כי רמת המחירים בשוק הסלולר לא עומדת לקראת עלייה בטווח הקרוב. בנוסף מאמין קלאר שהמצב יהיה מאתגר עבור החברות לפחות בשנה-שנתיים הקרובות. בסיטי מעריכים שבזק תוכל בקרוב ליישם את התוכנית לביטול ההפרדה המבנית שתאפשר לה לחסוך 700 מיליון שקל בשנה ולכן מחזיקים כלפיה בהמלצה נייטרלית.

על פי תנאי מכרז התדרים של שוק התקשורת על שתי החברות החדשות, גולן טלקום והוט להשיג נתח שוק של 7% בטרם תוכל הוט טלקון לקבל בחזרה פיקדון של 705 מיליון שקל שהפקידה בידי משרד התקשורת. הפיקדון של גולן טלקום עומד על 360 מיליון שקל. נכון לעכשיו אין תמונת שוק חד משמעית, בנוגע לנתח השוק העכשווי של שתי החברות החדשות. אם בשנים האחרונות התחלק שוק הסלולר פחות או יותר באופן שווה בין שלוש החברות הקיימות, כרגע הוט מובייל מכוונת לנתח שוק של 20% בתוך 5-3 שנים.

קלאר חושף בסקירה שפרסם היום על חברות הסלולר טפח מהשיחות שניהל עם מנכ"לי החברות ובהחלט הציג פרטים עסיסיים. "ניר שטרן, מנכ"ל סלקום, אמר לי שהקמפיין האחרון של החברה שכלל שלושה קווים סלולריים ללא הגבלה, אינטרנט של 10 מגה וקו טלפון ביתי, הוא מהמוצלחים שהיינו לנו מזה זמן רב", אמר קלאר.

בשורה התחתונה בסיטי עדיין מאמינים ששוק הסלולר לא הגיע לתחתית. לסלקום מעניקים בבזק מחיר יעד של 19 שקל למניה שנמוך ממחיר הסגירה בבורסה. לפרטנר מעניקים בסיטי מחיר יעד של 15 שקל, לעומת מחיר הסגירה של המניה אתמול שעמד על 12.54 שקל. מחיר היעד לבזק עומד על 4 שקלים, בהשוואה למחיר הסגירה אתמול שעמד על 4.09 שקל.