אקסלנס ממליצים על דיסקונט: "הבכירים יוותרו על הבונוסים ולא יהיו העלאות בשכר"

"מתחילת השנה מניית דיסקונט לא מפסקה לצלול, ובימים האחרונים מחירה בשוק מתחיל להזכיר לנו את הימים האפורים של אחרי קריסת להמן", כך כתב מיכה גולדברג, אנליסט הבנקים באקסלנס ברוקראז' בסקירה על המניה, תוך כדי שהוא מעלה את המלצתו ל"החזק" עם מחיר יעד של 4.8 שקלים - פרמיה של 23% על מחיר השוק.

"אמנם היינו פסימיים על בנק דיסקונט, והמלצנו עליו בתשואת חסר מאז תחילת השנה, אך כעת הזמן להעלות המלצה כאשר להערכתנו דיסקונט שווה יותר משליש ההון שלה. אחרי ירידה של כ-26% מתחילת השנה, אנחנו חושבים ש'תשואת חסר' שהמלצנו עליה מיצתה את עצמה" טוען גולדברג.

למרות זאת מעריך גולדברג כי בנק דיסקונט ימשיך להראות רווחיות נמוכה משאר המערכת הבנקאית וזאת למרות שמחיר המניה בשוק "נראה נמוך מדי".

צילום: יריב כץ

"בשבוע שעבר נפגשנו עם בכירי הבנק, בראשותם המנכ"ל ראובן שפיגל, ושבנו מעודדים יחסית", כתב גולדברג והוסיף כי "בניגוד למצב בעבר, ההנהלה נראית מודעת לאתגרים הרבים בפניהם נמצא הבנק ומפגינה רצון עז להתגבר עליהם. בשנתיים הקרובות הנהלת הבנק תתמקד בעיקר בשיפור היעילות, חיזוק יחסי ההון והגברת הרווחיות".

כמו כן צופים באקסלנס כי הנהלת הבנק תציג בחודשיים הקרובים צעדי ייעול שמטרתם לקצץ את ההוצאות התפעולות בעד 500 מיליון שקל עד סוף 2014. "להערכתנו הצעדים החדשים יכללו צעדי התייעלות נוספים במרכנתיל (בערך 120 משרות), תוכנית פרישה מוקדמת של 250 עובדים, מאמץ להקפיא עליות השכר לשנתיים הקרובות וויתור על בונוסים המוערכים ב-120 מיליון שקל בשנה".