פגוש את היועץ: היתרון הפנסיוני

ציוני דרך בקריירה:

"משבר 2008 היה עבורי אירוע משמעותי להבנת הדינמיקה שבשווקים הפיננסיים. בתקופה זו הייתי יועץ השקעות בסניף וחוויתי את התנודתיות והעלייה החדה באי־הוודאות. ההבנה שלי בנוגע לחשיבות ליבון צורכי הלקוח, ביחד עם הסיכונים הגלומים באג"ח ובמניות, העמיקה בתקופה זו.

"האירוע המשמעותי השני היה מעבר מניהול מחלקת בנקאות פרטית בגודל בינוני לניהול מחלקת בנקאות פרטית מהגדולות באזור המרכז".

דובי נדיב, מנהל מחלקת בנקאות פרטית בבנק הפועליםצילום: עמית שעל

דעתי על השווקים היום:

"קיימת תנודתיות גבוהה בשווקים הפיננסיים. משבר החובות באירופה מורכב ומלווה בחוסר ודאות פוליטי וכלכלי המעיב על סנטימנט המשקיעים בכל שוקי העולם. בארה"ב, בשונה מאירופה, רווחיות החברות עולה, ומורגשת יציאה הדרגתית וחיובית מהמשבר, אם כי בקצב נמוך מהציפיות, לצד חולשה בשוק התעסוקה והדיור. גם באסיה ניכרת האטה בפעילות הכלכלית, למרות הגידול בביקושים מהמעמד הבינוני בשווקים המתפתחים.

"בנוגע לשוק המקומי, אין ספק שהנתונים המאקרו־כלכליים טובים משמעותית לעומת השווקים המפותחים, אך קיימת החמרה בסיכון הגיאו־פוליטי, לצד מחאה חברתית והידוק רגולציה שגורמים ליציאת משקיעים זרים וירידת מחזורי המסחר. נתוני החברות המקומיות מצביעים על האטה בתחומי התקשורת, הסלולר, הקמעונאות והמזון, ומכפילי החברות במדדים המובילים בישראל וגם בארה"ב נמוכים בראייה היסטורית ומומלצים לטווח ארוך".

עצת זהב ליועץ אחר:

"לדעתי, לא ניתן לחזות ולתזמן את כיוון השווקים, ולכן יש לנהל סיכונים בצורה מושכלת ואחראית תוך ניהול הסיכון בתנאי שוק משתנים ודינמיים, והימנעות ככל שניתן מהחלטות פזיזות שלא נתמכות בנתונים כלכליים.

"החלק החשוב ביותר בשיחת הייעוץ הפיננסי הוא ליבון הצרכים עם הלקוח, בירור טווחי ההשקעה ומטרותיה, תוך הבהרת הסיכונים הגלומים בכל מכשיר פיננסי, סיכוני שוק והתנודתיות הצפויה.

"אני מחזיק בתעודת יועץ משולבת פיננסית ופנסיונית, ולדעתי קיימת חשיבות אדירה להבנת שני עולמות התוכן האלו שבעזרתם אני בונה ללקוח תיק השקעות המשלב צרכים משתנים לטווחי זמן שונים. הידע וההבנה בנוגע לנכסים הפנסיוניים של הלקוח מאפשרים לי, בעזרת מערכות הייעוץ שלנו, לבנות תיק השקעות נכון ומותאם יותר לצרכיו".

המלצה למשקיע:

"למשקיע הסולידי מומלץ לשמור על 20% נזילות באמצעות קרנות מק"מ וקרנות כספיות וכ־55%–60% ברכיב סולידי, בחלוקה שווה בין אפיק שקלי לצמוד מדד. החלק המדדי יושקע בחלקו באג"ח קונצרניות בדירוגים גבוהים, תוך פיזור בין מנפיקים וסקטורים שונים.

"10%–15% מהתיק יוקצו לרכיב המנייתי בחלוקה שווה בין השוק המקומי לחו"ל, תוך התמקדות בארה"ב, בחברות דפנסיביות, תזרימיות, בעלות תשואת דיבידנד גבוהה ובפיזור בין לקוחות גלובליים כגון מקדונלד'ס, קוקה־קולה ופייזר. את ה־10% הנותרים יש להשקיע באג"ח בחו"ל בפיזור מטבעי בדגש על הדולר. למשקיע בעל רמת סיכון גבוהה ואופק השקעה ארוך טווח מומלץ להמשיך ולרכוש מניות בהדרגה על חשבון נזילות, תוך עיבוי ופיזור החלק הקונצרני וניצול הזדמנויות.