לידר: "הניצחון במשפט על הקופקסון שווה לטבע 7.5 מיליארד דולר"
זאת בתגובה להכרעת בית המשפט בארה"ב כי המתחרות של טבע הפרו פטנט על התרופה לטיפול בטרשת הנפוצה; כלל פיננסים: "התגובה החיובית של המניה עשויה להימשך מספר ימים. המשקיעים יחזרו להתעניין בטבע"
כי אינן מפרות את הפטנטים על הקופקסון - תרופת הדגל של טבע לטיפול בטרשת הנפוצה.
"מדובר בגלגל הצלה מאוד חשוב לחברה, שמתמודדת כיום עם בעיות רבות בפעילויות הליבה שלה, השוק הגנרי בארה"ב ובאירופה", כתבה סבינה פודבל, אנליסטית בלידר שוקי הון. "ההפתעה הגדולה הייתה בכך שטבע הצליחה להגן לא רק על הפטנט המגן על התרופה עד מאי 2014, אלא המגן על תהליך הייצור. בשל כך, טבע עשויה לדחות את השקת הקופקסון הגנרי עד ספטמבר 2015", הוסיפה פודבל.
קופקסון
"בשורה התחתונה מדובר בחדשות מצוינות עבור החברה, בעלות השלכות חיוביות, הן בהיבט הכספי - הארכה של הבלעדיות שלא הייתה ודאית, ובונוס של עד 15 חודשי בלעדיות נוספים לתרופה המייצרת רווח של 2.5 מיליארד דולר בשנה. כלומר תרומה של 7.5 - 8 מיליארד דולר לרווח הנקי על האחרון של 2015", כתבה פודבל.
"יש לזכור", הוסיפה פודבל, "כי הזכייה במשפט לא פותרת את כל הבעיות של טבע, לרבות הבעיות הקשות עימם מתמודדת בשוק הגנרי בארה"ב ובאירופה שככל הנראה ימשיכו ללחוץ על התוצאות בשנים הקרובות. זכייתה של טבע במשפט עשויה לפצות על הלחצים הצפויים על הרווחים מהתחום הגנרי בשנים הקרובות ולהשקיט מעט את חששות המשקיעים מפני חוסר הודאות בנוגע למנועי צמיחה של החברה בעתיד".
בתוך כך העלו בלידר את המלצה מ"תשואת יתר" ל"קנייה", במחיר יעד של 49 דולר הגבוה ב-30% ביחס למחיר המניה בשוק.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
המשקיעים יגלו עניין מחדש במניה
יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז': "להערכתנו התגובה החיובית עשויה להימשך מספר ימים נוספים לאחר שמשקיעים אשר נמנעו מהמניה יבחנו מחדש את יחסם לחברה".
"משיחות שערכנו עם הנהלת מוממנטה עולה כי בכוונת החברה לערער על פסק הדין, למרות שפסקי הדין של השופטת בתיק, השופטת ג'יונס, נחשבים למפורטים במיוחד ובמקרים רבים מייתרים את הצורך בערעור. בהנחה כי הליך הערעור הינו בעל סיכויים נמוכים, טבע תוכל להתרכז בניסיונות שונים להארכת הפטנטים באמצעות גרסת הקופקסון במינון של 3 ימים בשבוע וניסוי נוסף במינון נמוך יותר. בנוסף, בטבע מאמינים כי הפסיקה החיובית תסייע לדחות את הגנריקה עד ספטמבר 2015 – מועד פקיעת הפטנטים על אופן ייצור התרופה", הוסיף קרייזמן.
לפי כלל פיננסים מחיר היעד של טבע עומד על 46 דולר - פרמיה של 21% על מחיר הנעילה של המניה בשישי בוול סטריט.
