פסגות: "ההרעה הצפויה בשוק התקשורת כבר מגולמת במניות סלקום ופרטנר"

"הירידות החדות שנרשמו במניות סלקום ופרטנר בתקופה האחרונה, מגלמות את מלוא ההרעה הצפויה מהחרפת התחרות והשינויים המתרחשים בענף", כך כתבה היום (ב') אילנית שרף אנליסטית התקשורת של פסגות.

"כניסת החברות לתחום הקווי, תשתית האינטרנט והטלוויזיה הרב ערוצית טומנת בחובה פוטנציאל לעליית ערך. אי הוודאות הקיימת כיום בשוק התקשורת מותירה את ההשקעה בחברות הטלקום ברמת סיכון גבוהה. אנו מעריכים המשך שחיקה בהכנסות מציוד קצה לנוכח האטה במעבר לטלפונים חכמים, ירידה בסבסוד מכשירי הקצה מצד חברות הסלולר ועלייה בתחרות מצד יבואנים פרטיים", כותבת שרף.

עם זאת, בפסגות ממשיכים בהמלצת "החזק" לשתי המניות, כאשר מחיר היעד לסלקום נקבע על 32 שקל - פרמיה של 13% על מחיר הבסיס של המניה, בעוד שמחיר היעד לפרטנר  נקבע על 21.5 שקל -ה גבוה ממחיר השוק ב-13% מהמחיר בשוק.

"מבנה הוצאות ומצבת עובדים גבוהים בחברת פרטנר הובילו ועשויים להוביל להמשך קיצוץ הוצאות רדיקלי. סלקום פועלת אף היא להפחתת ההוצאות התפעוליות. כבר היום משכילות חלק מהמתחרות לאחד בין הפעילויות השונות כדי ליצור ערך לצרכן הסופי ולמתן בכך את שיעורי הנטישה. כך למשל פרטנר יצאה במבצע חדש לפני מספר ימים הכולל חבילת תקשורת ללא הגבלה הן בנייד והן בנייח. אנו מעריכים שזו הסנונית הראשונה ולצד חבילות לא מוגבלות בסלולר ישווקו החברות חבילות רחבות הכוללת מגוון מוצרים במחיר אטרקטיבי לצרכן הסופי", סיכמו בפסגות.