המגמה לא השתנתה גם באפריל: אלטשולר וילין לפידות ממשיכים לגייס בגמל על חשבון המתחרים

נתוני העברות הכספים בין החברות המנהלות את קופות הגמל הגדולות לחודש אפריל שפורסמו אתמול, מצביעים על המשך המגמה שהחלה ב־2011: בתי ההשקעות אלטשולר שחם וילין לפידות המשיכו לגייס את כספי עמיתי הגמל וקרנות ההשתלמות של בתי ההשקעות המתחרים. שני בתי ההשקעות משכו מכספי המתחרים כ־3.8 מיליארד שקל במהלך 12 החודשים האחרונים. מנגד, כלל גמל ובעיקר דש, לא מצליחים לעצור את בריחת הכספים.

2 מיליארד שקל בשנה

עבור אלטשולר שחם חודש אפריל היה חזק במיוחד מבחינת גיוסים, לאחר שרשם העברות של 264.8 מיליון שקל, כשהוא צובר כמעט מיליארד שקל מהמתחרים מתחילת 2012. היקף נכסי הגמל המנוהלים של בית ההשקעות עומד כעת על 12.4 מיליארד שקל.

בית ההשקעות ילין לפידות רשם גם הוא חודש מוצלח בגמל, עם העברות ממתחרים של 147 מיליון שקל באפריל ו־663 מיליון שקל מתחילת השנה. אף שב־2012 הציגו בילין לפידות פחות העברות ממתחרים לעומת אלטשולר שחם, במבט ל־12 החודשים האחרונים התמונה מתהפכת, כאשר ילין לפידות גייס כ־2 מיליארד שקל מכספי המתחרים — 200 מיליון יותר מאלטשולר שחם.

בצד השני של טבלת ההעברות נמצא בית ההשקעות דש, שלא מצליח לעצור את המומנטום השלילי. זליגת הכספים לעמיתים שצברה תאוצה במהלך 2011 והסתכמה ב־536 מיליון שקל, הגיעה לשיא במרץ האחרון עם העברות של 168 מיליון שקל למתחרים. באפריל חלה האטה מסוימת בקצב זליגת הנכסים, אך דש עדיין איבד 121 מיליון שקל למתחריו ובסך הכל כ־564 מיליון שקל מתחילת 2012 - כ־2.5% מהיקף הנכסים.

מחכים למיזוג

הביצועים החלשים של דש מצטיירים כתמונת מראה לגיוסים המרשימים של ילין לפידות, כאשר החוט המקשר בין שני בתי ההשקעות הוא דב ילין, מנכ"ל משותף בילין לפידות ומנהל ההשקעות הראשי, שניהל עד 2003 את קופות הגמל של דש בטרם הקים את בית ההשקעות ילין לפידות עם יאיר לפידות. לאחר עזיבתו של ילין הצליחו מנכ"ל דש ני"ע, קובי לוינסון, ומנכ"ל הגמל, אורן חנוכה, לשמור על מומנטום חיובי שדחף את דש להוביל במשך שנים בהעברות ממתחרים. אולם, עם עזיבתם של לוינסון ב־2010 ושל חנוכה ב־2011, נראה שבית ההשקעות איבד לפי שעה את היכולת לעצור את זליגת הכספים, אך המגמה עשויה להשתנות לאחר השלמת המיזוג של דש בית ההשקעות עם מיטב. במיטב ממשיכים להציג מגמה סולידית וחיובית בגמל, לאחר שרשמו מתחילת השנה העברות של כ־126 מיליון שקל מהמתחרים.

כלל ביטוח, המחזיקה בקופת הגמל השנייה בגודלה בענף, תמר, הצליחה למתן את קצב העברות הכספים למתחרים, שעמדו על 46 מיליון שקל באפריל, לעומת 112 מיליון שקל במרץ. במהלך 2011 רשמה כלל העברות חיוביות שנחלשו לאורך השנה, עד שעברה לצבירה שלילית בדצמבר. מתחילת 2012 איבדה כלל 284 מיליון שקל למתחרים - כמעט פי שלושה מהשחקנית הגדולה בתחום, פסגות.