מידרוג מעלה דירוג לאפריקה ישראל ולא חוסכת במחמאות: "הסיכון באג"ח יורד"
בנוסף מציבים במידרוג את אפריקה באופק חיובי - מה שמעלה את הסבירות שדירוג החברה ימשיך לעלות בחודשים הקרובים
זריקת עידוד משמעותית לאסטרטגיית הפחתת החוב של אפריקה ישראל: חברת הדירוג מידרוג החליטה היום להעלות את דירוג האג"ח של החברה ברמה אחת ל-Baa1 ולהציב את החברה באופק דירוג חיובי.
אפריקה ישראל השלימה לקראת סוף 2010 את הסדר החוב עם המשקיעים המוסדיים ומאז הנהלת החברה ברשות איזי כהן, עושה מאמצים להקטין את היקף חובותיה, בין היתר דרך מימוש נכסים. המהלך היום של מידרוג מהווה עידוד מבחינתה של אפריקה ישראל להמשיך במתכונת הניהול הנוכחית ולהמשיך בהפחתת החוב.
"העלאת הדירוג נתמכת בשיפור המשמעותי בנזילות ובנראות התזרים הצפוי לשירות החוב סולו, בין היתר, בשל מימוש נכסים בארה"ב ונכסים בחברות אחרות, המוחזקת במלואן על ידי החברה. כך שנכסים אלה מומשו במחירים ואף במהירות טובה מצפי החברה במועד הדירוג הראשוני", כתבו במידרוג.
אתמול פרסמה החברה שבשליטת לב לבייב את הדוחות הכספיים לשנת 2011 בהם הציגה רווח נקי של 315 מיליון שקל. בסיכום הרבעון הרביעי רשמה החברה רווח נקי של 85 מיליון שקל לעומת רווח של 479 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בדומה לחברות נדל"ן רבות הושפעה גם אפריקה ישראל מהעלאת מס החברות בעקבות המלצות פרק המיסוי של וועדת טרכטנברג. הוצאות המסים הנוספות של אפריקה הסתכמו ב-45 מיליון שקל.
"במהלך התקופה האחרונה חל קיטון משמעותי בחוב סולו (חובותיה של אפריקה ישראל עצמה כחברה). קיטון אשר צפוי להימשך", כותבים במידרוג כנימוק להעלאת דירוג האשראי של החברה.
ברבעונים האחרונים רשמה אפריקה ישראל שיפור משמעותי בנזילות ובלוח הסילוקין של האג"ח באופן המביא לשיפור בפרופיל הסיכון של החברה, הדגישו במידרוג.
"בהתחשב ביתרת הנזילות של החברה נכון לתום הרבעון הרביעי ובתזרים של כ-576 מיליון שקל שהתקבל בגין מימוש נכסים עד כה בשנת 2012, יתרת הנזילות של אפריקה ישראל עצמה כחברה (סולו) עומדת על כ-720-730 מיליון שקל", כתבו עוד.
לחברות הקבוצה כ-33 נכסים מניבים, המפוזרים על פני 10 מדינות וצפויים לייצר רווח תפעולי (NOI) שנתי של למעלה מ-450 מיליון שקל בהתאם לנתוני הרבעון הרביעי לשנת 2011, לעומת כ-300 מיליון שקל בשנת 2010.
"סכום זה צפוי להמשיך ולצמוח משמעותית בשנים הבאות בשל השלמה ואכלוס של נכסים מניבים ברוסיה, ישראל ומזרח אירופה וזאת אף בהתחשב בכך שהחברה נוהגת לממש נכסים מניבים מפעם לפעם", כתבו במידרוג.
