פטרוכימיים במו"מ לקבלת הלוואת גישור מקרן בראשית

האם נמצא פתרון למצוקה התזרימית של חברת פטרוכימיים? חברת האחזקות פטרוכימיים שבשליטת דיוויד פדרמן, יעקב גוטנשטיין ואלכס פסל, מנהלת מגעים מתקדמים לקבלת הלוואה מקרן המנוף בראשית בהיקף של 120 מיליון שקל ובריבית של כ־7.6%. אם תיסגר עסקת ההלוואה, צפויה פטרוכימיים להצליח לעמוד בתשלומי הקרן והריבית למחזיקי האג"ח שלה בשנה הקרובה, בהיקף של 282 מיליון שקל.

בקופת פטרוכימיים יש כיום מזומנים בהיקף של כ־180 מיליון שקל, כשאיגרות החוב שלה נסחרות בתשואות של 40%—108%, ומדורגות B3 על ידי מידרוג. פטרוכימיים צפויה לקבל מבראשית תקופת גרייס עד 2014, ולהחזיר את ההלוואה בין 2014 ל־2016. קרן בראשית צפויה לקבל בטוחות מהותיות, אך ככל הנראה פטרוכימיים תשמור על מניות בז"ן ואבגול הלא משועבדות שברשותה בהיקף של חצי מיליארד שקל, גם לאחר חתימת הסכם ההלוואה.

חברת האחזקות נקלעה למצוקה תזרימית בעקבות תוכנית ההשקעה הארוכה של אחזקתה העיקרית, בתי הזיקוק בחיפה (30.7%). בעקבות התוכנית, בזן הקפיאה את חלוקת הדיבידנדים שלה, מה שדילל את קופת המזומנים של החברה־האם. לפני כמה שבועות הודיעה בזן על אימוץ מדיניות דיבידנדים, אך אלו צפויים להגיע לכל המוקדם לאחר הרבעון השלישי של 2012. פטרוכימיים ניסתה לבצע מהלך של החלפת סדרות האג"ח שלה במטרה להאריך את מח"מ ההתחייבויות, אך המהלך לא התקבל על ידי בעלי האג"ח.

מאז 2009, קרן בראשית שבניהול גבי פרל, מני וסרמן ורן גרודצקי השקיעה בחברות בהיקף של 1.3 מיליארד שקל, בהן דוראה שנמצאת בהליכי פירוק, הכשרת הישוב וסאנפלאואר.