מבחן האמון של דנקנר: אי.די.בי תנסה לגייס עד 300 מיליון שקל במניות
בעלי השליטה בראשות היו"ר דנקנר ישתתפו בגיוס שנועד לאפשר לחברה לעמוד בתשלומים לבעלי האג"ח שלה עד אמצע 2013
אחרי החתימה על הסכם למכירת השליטה במשאב מידי כלל תעשיות למשפחת לבנת, והמיזוג הצפוי בין דיסקונט השקעות (דסק"ש) לכור, פונה נוחי דנקנר לצעד נוסף, קשה יותר מבחינתו, ויוצא בגיוס הון לאי.די.בי אחזקות שבשליטתו. במהלך זה מעמיד דנקנר למבחן את אמון המשקיעים בו, לאחר שמניית אי.די.בי איבדה 68% מאז סוף 2010.
ביום שישי הודיעה אי.די.בי אחזקות כי היא בוחנת אפשרות של גיוס הון בדרך של הצעה לציבור של מניות רגילות וכתבי אופציה הניתנים למימוש למניות, כאשר בעלי השליטה הודיעו שישתתפו בגיוס.
אי.די.בי מוחזקת על ידי גנדן הולדינגס (54.8%), משפחת לבנת (13.3%), משפחת מנור (13.3%), שלי ברגמן (אחותו של נוחי דנקנר - 4.17%), יצחק דנקנר (אביו של נוחי דנקנר - 3.28%) והציבור (11.1%). החברה נסחרת לפי שווי של כ־1.6 מיליארד שקל. ביום חמישי האחרון נסחרה מנייתה בירידה של כ־3% עד כשעתיים לפני תום המסחר, אך אז התאוששה וסיימה בעלייה של 3.5%.
הגיוס צפוי להיערך במהלך החודש הקרוב ועוד לפני פרסום הדו"חות השנתיים של אי.די.בי. לפי ההערכות, הגיוס יהיה בהיקף של 200-300 מיליון שקל. עדיין לא ברור אם משפחת לבנת תשתתף בגיוס. המשפחה, שחתמה על רכישת השליטה במשאב (שמחזיקה במונופול המלט נשר ובחברת תעבורה), הכניסה כחלק מתנאי העסקה סעיף המוציא אותה מדבוקת השליטה באי.די.בי אחזקות, ומקנה לה אופציה למכור בעתיד את מניותיה בחברה.
אי.די.בי אחזקות עדכנה כבר בדו"חות לרבעון השלישי כי במהלך 2012 יהיו חסרים לה כ־250 מיליון שקל כדי לעמוד בכל התחייבויותיה. איגרות החוב של החברה נסחרות בתשואה של 15% ובקופתה כ־200 מיליון שקל. החברה ניסתה לגייס 300 מיליון שקל בהנפקה פרטית מגופים מוסדיים, אבל ככל הנראה עצרה את השיחות.
מטרתו של דנקנר במהלך זה היא לייצב את המקורות הכספיים של אי.די.בי אחזקות לתשלום האג"ח שלה עד אמצע 2013. מכירת משאב צפויה להכניס לאי.די.בי כ־400 מיליון שקל, ואילו המיזוג בין דסק"ש וכור צפוי להכניס לה 400-350 מיליון שקל כדיבידנד שיחולק. נראה כי בשלב זה לא צפויים מימושים נוספים בקבוצה.
אחרי מכירת משאב כתב האנליסט יניב חברון כי "מכירת משאב היא עסקה מאולצת של מימוש נכס איכותי שנועדה לדבר אחד בלבד - לייצר מזומנים בהיקף משמעותי לאי.די.בי פיתוח ולאי.די.בי אחזקות. תשואות האג"ח של החברות יחזרו לרמות חד־ספרתיות שיאפשרו מיחזור וגיוס חוב, כאשר יהיה ניתן לראות אופק של כמה שנים קדימה ביכולת ההחזר שלה".
