נאסד"ק כפליים: הימור ממונף על שוק עולה

נאסד"ק כפליים (6F) מספר קרן5126438:

דמי ניהול: 3.5%

אחזקה מובילה: מניית אפל (9%)

היקף נכסים מנוהל: 40 מיליון ש'

המדיניות

הקרן הוותיקה של מגדל (הוקמה בשנת 2000) חשופה לני"ע הנסחרים בבורסת נאסד"ק בלבד. שיעור החשיפה של הקרן לא יפחת מ־180% ולא יעלה על 220%. הקרן עשויה להשקיע באופציות וחוזים עתידיים, וכן לבצע עסקאות מכירה בחסר.

אחזקות בפועל

96% מנכסי הקרן בהיקף של 34 מיליון שקל מושקעים ב־100 מניות הנסחרות בנאסד"ק. יתרת הכסף מושקעת בפיקדונות ונגזרים.

ההיסטוריה של הקרן

בשנת המשבר (2008) התרסקה הקרן וספגה תשואה שלילית של 73%, כאשר בשנה החזקה שלאחריה (2009) התאוששה והציגה תשואה של 114%. את 2012 פתחה בתנופה ומאז הניבה 20%.

הסיכון העיקרי

רמת הריבית הנמוכה בארה"ב אמנם תומכת בהמשך עליות בשוק המניות, אך המשבר באירופה והאטה במדינות המזרח עלולים להאט את פעילות החברות הגלובליות.

השורה התחתונה: מבט על תנועת הכספים שזרמו לקרן מעיד כי רוב המשקיעים בה מגיעים כדי לעשות מכה מהירה ולברוח. תזמון הכניסה לקרן הוא כמובן קריטי, אבל כאשר ממנפים את הסיכונים - הדבר נכון כפליים. מי שהימר על עליית המדדים בארה"ב בשנת 2008 והשקיע בקרן עדיין מלקק את פצעיו. עם זאת, בחישוב התשואה בטווח של שלוש השנים האחרונות (כלומר, בנטרול שנת 2008 העגומה) הניבה הקרן 197%- כפול ממדד הייחוס נאסד"ק, ופי ארבעה מהממוצע של הקרנות בקטגוריה שעמד על 54% בלבד.

יש לציין כי דמי הניהול שהקרן גובה (3.5%) גבוהים יחסית לקרנות בקטגוריית מניות ארה"ב ויחסית לקרנות הממונפות.