פרוטרום מנסה להשתלט על חברת הטעמים הסלובנית ETOL; המחיר - 35 מיליון יורו
לפני כחודש רכשה פרוטרום 56.8% ממניות החברה בתמורה ל-19.6 מיליון יורו. שבועיים אחר כך רכשה 6.6% נופים תמורה ל-2.35 מיליון יורו. הבוקר הציעה לרכוש את יתרת המניות תמורת 13.1 מיליון יורו
לפני כחודש רכשה פרוטרום כ-56.8% ממניות חברת הטעמים ETOL Tovarna הסלובנית בתמורה ל-19.6 מליון יורו. שבועיים אחר כך הודיעה יצרנית תמציות טעם וריח לתעשיית המזון והמשקאות כי רכשה כ-6.6% נוספים מהון מניותיה של ETOL בתמורה ל-2.35 מיליון יורו נוספים. הבוקר (א') מדווחת פרוטרום כי הגישה הצעת רכש מלאה לרכישת יתרת מניותיה (36.6%) של ETOL המוחזקות בחלקן על ידי הציבור. בהנחה שהצעת הרכש, התקפה לחודש, תתקבל במלואה, מדובר בסכום של 13.1 מיליון יורו (141 יורו למניה). בסך הכול צפויה פרוטרום לשלם כ-35 מיליון יורו בתמורה לאחזקה מלאה (100%) בחברה הסלובנית, זאת בהנחה שהצעת הרכש תתקבל במלואה.
עסקאות הרכישה של מניות ETOL בוצעו בבורסה הסלובנית ומחוצה לה, ואת המניות רכשה פרוטרום מעיקר מבעלי השליטה, שהם ברובם גופים פיננסיים, שהסכימו רק לאחרונה למכור את אחזקותיהם מאחר ונזקקו לנזילות לאור המשבר באירופה.
מדובר ברכישה ה-17 של פרוטרום, הנסחרת בבורסת תל אביב בשווי שוק של כ-2 מיליארד שקל. פרוטרום, המנוהלת על ידי אורי יהודאי, נשיא החברה ומנהל העסקים הראשי שלה, החלה את מסע הרכישות הנוכחי שלה ב־2007, אז רכשה שבע חברות ב־100 מיליון דולר, ומיזגה אותן לתוך פעילותה במהלך 2008. במחצית הראשונה של 2009 רכשה פרוטרום שלוש חברות נוספות בסכום כולל של 27 מיליון דולר, ומיזגה אותן לתוך פעילותה במהלך 2010. ועכשיו, אחרי שש רכישות נוספות שביצעה ב־2011 בסכום כולל של כ־106 מיליון דולר, כשהאחרונה שבהן בחודש שעבר בתמורה ל־5.8 מיליון דולר, רכשה פרוטרום את ETOL. שבועיים לאחר שרכשה את ETOL,ביצעה פרוטרום רכישה 18 במספר, ורכשה את חברת Mylner הברזילאית בתמורה ל-15.7 מיליון דולר.
החברה הסלובנית, שנוסדה בשנת 1924, פועלת בתחום מוצרי הטעם הטבעיים מבוססי פירות לתעשיית המזון והמשקאות. ב־2010 הסתכמו הכנסותיה ב־46 מיליון יורו, עם EBITDA של כ־8.2 מיליון יורו. מוצריה נמכרים במדינות רבות והיא משרתת בסיס לקוחות רחב במרכז ומזרח אירופה בשווקים שבהם קצב צמיחה גבוה.
פרוטרום עדיין לא פרסמה את דוחותיה הכספיים לשנת 2011 כולה. אולם, בתשעת החודשים הראשונים של 2011 גדלו הכנסות פרוטרום בכ-14.2% והגיעו לשיא של כ-386.9 מיליון דולר, בהשוואה להכנסות של כ-338.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה. הרכישות שבוצעו במהלך 2011 תרמו כ-17.2 מיליון דולר להכנסותיה של החברה. בשורה התחתונה דיווחה פרוטרום על רווח נקי שהסתכם ב-34.1 מיליון דולר, בהשוואה לכ-35.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה.
הרווחיות ברבעון השלישי הושפעה מהמגמה העולמית של העלייה המהותית במחירי רוב חומרי הגלם המשמשים את פרוטרום לייצור מוצריה, אולם פרוטרום צופה שרווחיותה העתידית תשתפר על רקע כמה גורמים : התייצבות מחירי חומרי הגלם והתאמת מחירי מכירה שהיא ביצעה והשפעתם טרם באה לידי ביטוי מלא בתוצאותיה הכספיות, תהליכי ההתייעלות של הפעילות הקיימת ומיזוגן של החברות שנרכשו בשנתיים האחרונות שתרמו למכירות אך תרומתן לרווח הייתה עדיין שולית.
