בלעדי ל"כלכליסט": פיצוץ בדלק נדל"ן: בעלי האג"ח דורשים עוד כ-100 מיליון שקל
אתמול בערב נערכה פגישה בין הנציגויות השונות, כאשר כולם הסכימו על ההערכה כי תשובה צריך להזרים סכום כסף נוסף מ"חוץ להסדר". בתחילה דובר על סכום כסף כולל של כ-50 מיליון שקל, אלא שאז התעוררה מחלוקת בין הצדדים השונים
14:42
25.01.12
במקביל להודעת הפרקליטות על כוונתה להגיש כתב אישום נגד מנכ"ל דלק נדל"ן לשעבר, איליק רוז'נסקי, סוערות הרוחות סביב הסדר החוב של המתגבש. כעת נותרו שני פערים מהותיים. הראשון נוגע לדרישה מצד נציגויות בעלי האג"ח, לפיה מתבקש בעל השליטה יצחק תשובה להזרים סכום כסף מ"חוץ להסדר". סימן השאלה השני מתעורר בשל פיצוץ הפגישה שנערכה אמש בין נציגי שלוש הנציגויות.
אתמול פורסם ב"כלכליסט" כי דלק נדל"ן הגיעה להבנות כלליות מול רוב בעלי האג"ח, לפיהן התספורת למחזיקי האג"ח תנוע סביב 30%.
בתוך מספר ימים (עד 31 לינואר) צריכים תשובה ודלק נדל"ן להציג מתווה כולל להסדר חוב. בשל לחץ הזמנים, מתקיימות בימים אלו פגישות רבות בין הצדדים השונים. דלק נדל"ן, שנקלעה לקשיים חמורים בקיץ האחרון ולא יכלה להמשיך ולפרוע את חובותיה, קיבלה בתחילת ספטמבר מבעלי אג"ח כ"ה דחייה של חמישה חודשים בתשלום קרן האג"ח בהיקף של כ-300 מיליון שקל, וזאת לצורך מציאת פתרון כולל ומוסכם לחובות החברה. אלא ששבוע לפני תום התקופה וההסדר השלם טרם גובש.
אם תשובה לא יצליח להגיע להסדר מוסכם מול כלל בעלי האג"ח עד סוף החודש כאמור, הוא ייאלץ לממש את התחייבותו ולבצע רכישה עצמית של אג"ח משלוש הסדרות במחירי הפארי שלהן. כך, שבעלי סדרה ה' יקבלו 32.4 מיליון שקל ובעלי סדרה ד' יקבלו 3.6 מיליון שקל. בעלי סדרה כ"ה יקבלו כ-14 מיליון שקל במסגרת הרכישה ועוד 13 מיליון כפיצוי על דחיית התשלום מספטמבר. סה"כ, יאלץ תשובה להוציא מכיסו 63 מיליון שקל מבלי שהגיע להסדר.
דלק נדל"ן חייבת לבעלי אגרות החוב שלה 2.15 מיליארד שקל (בערכי פארי), לפי החלוקה הבאה: 1.4 מיליארד שקל לבעלי סדרה ה' הארוכה שמיוצגים על ידי נציגי מנורה והראל וכן משרד עו"ד קליר-בנימיני, 600 מיליון שקל לבעלי סדרה כ"ה הקצרה שמיוצגים על ידי אדוארד קלר ועו"ד גיא גיסין, ו-150 מיליון שקל לבעלי סדרה ד' הקצרה ביותר, שמיוצגת על ידי מנחם מרדר, עופר גזית ועו"ד גדעון קירש.
גיסין וקלר מציגים קו נוקשה
אתמול בערב נערכה פגישה בין הנציגויות השונות. במהלך הפגישה נידונו מספר אפשרויות לאחד כוחות ולנסח מסמך אחד שישרת את האינטרסים של כולם. כולם הסכימו על ההערכה כי תשובה צריך להזרים סכום כסף נוסף מ"חוץ להסדר", קרי כסף שיזרום ישירות מחשבונו של תשובה לחשבונם של בעלי האג"ח.
בתחילה דובר על סכום כסף כולל של כ-50 מיליון שקל, אלא שאז התעוררה מחלוקת בין הצדדים השונים, בשל רצונם לקבל נתחים גבוהים יותר. נציגי אג"ח כה', שמציגים קו קשוח ומסרבים לחשוף אץ עמדתם המלאה, לא מוכנים לגלות את הסכום המדוייק אותו הם דורשים עם השלמת ההסדר מכיסו של תשובה, אך נראה כי מדובר בכ-70 עד 90 מיליון שקל רק עבורם.
גם בנציגות אד"ח ד' לא מסתפקים בחלוקת הכסף פארי פאסו (חלוקה לפי היקף הסדרה), אלא דרושים תוספת בשל העובדה כי הם מחזיקים במח"מ הקצר ביותר. במספרים, נציגי אג"ח ד' מבקשים כ-15 מיליון שקל. בנציגות אג"ח ה', לעומת זאת, מבקשים לקבל את חלקם פארי פאסו לפי הסכום שייקבע. כך, אם יינתנו לדוגמא 100 מיליון שקל, יבקשו אלו כ-60 מיליון שקל.
זו המחלוקת המרכזית שבגינה פוצצה הפגישה אמש, והיא שגרמה לכך שהסכום שיידרש ישירות מצד תשובה יעלה מרמה של כ-50 מיליון לרמה של כ-150 מיליון, כאשר ייתכן והפשרה תקבע איפשהו בתוך הטווח הזה.
בשעות אלו ממש מנסים הנציגויות השונות לנסח מסמך בדבר הדרישה הרשמית מצד דלק נדל"ן ובעל השליטה בה, ולפרסמו לציבור המשקיעים עד מחר.
