מחזיקי האג"ח למוסדיים: אל תשתתפו בגיוסים של תשובה

בשבוע שעבר פרסמה חברת הביטוח מנורה מבטחים כי החליטה "שלא להשתתף בהנפקות וגיוסי חוב של חברות שבבעלות יצחק תשובה, כל עוד לא יהיה הסדר חוב בדלק נדל"ן אשר יניח את הדעת ויהיה מקובל על קבוצת מנורה מבטחים". ביום חמישי פנו מחזיקי איגרות החוב של דלק נדל"ן לגופים המוסדיים וקראו להם להצטרף לעמדת מנורה.

את המכתב לגופים המוסדיים שיגר גיא גיסין, עו"ד נציגות מחזיקי האג"ח מהסדרה הקצרה (סדרה כ"ה), שלה חייבת דלק נדל"ן כ־620 מיליון שקל, שכמחצית מתוכם היו אמורים להיות משולמים כבר בספטמבר 2011. "ההכרזה של מנורה היא תקדימית, ואין לנו ספק שתגרור אחריה את כולם. אנחנו מציעים לעקוב ולבחון מי מהגופים מוכן לאמץ את ההצהרה האמיצה ומי שלא – לבדוק היטב מדוע" , כתב גיסין.

ההצהרה של מנורה באה לאחר הגיוסים שהשלימה קבוצת דלק בהיקף של כ־730 מיליון שקל. הביקורת הרתיעה את המוסדיים, שרובם לא לקחו חלק בהנפקה הציבורית הראשונה שהתבצעה ביולי (470 מיליון שקל). אלא שלא עברו ארבעה חודשים ואותם מוסדיים התדפקו על דלתותיה של דלק.

בנובמבר 2011 הרחיבה דלק את הגיוס ב־261 מיליון שקל נוספים, והשחקנים הגדולים שהובילו את הגיוס היו מגדל ביטוח שסובלת מחדלות הפירעון של דלק נדל"ן ומנורה מבטחים שנציגה שמואל אשל יושב בנציגות אג"ח ה' של דלק נדל"ן.

עד סוף החודש תצטרך דלק נדל"ן להציג מתווה מקובל על כלל בעלי האג"ח אשר החוב עבורם מסתכם ב־2.2 מיליארד שקל. בינתיים, קיימים פערים גדולים בין דרישות בעלי האג"ח לביו מה שמוכן בעל השליטה יצחק תשובה להעמיד עבורם.