ילין לפידות מבהיר: לא נגלגל את ההתייקרות בעמלות ללקוחות

בית ההשקעות ילין לפידות מצטרף לבתי ההשקעות האחרים שהודיעו בשבועות האחרונים כי יספגו החל משנה הבאה את עמלות הקניה והמכירה של ני"ע בקרנות הנאמנות שבניהולו. אלא שבניגוד ליתר בתי ההשקעות שבד בבד עם המהלך הודיעו על ייקור דמי הניהול בכלל הקרנות בשיעור שנע בין 0.02%-0.05% (שבחלק מבתי ההשקעות אף העלו את דמי הניהול בשיעור גבוה יותר) בילין מבהירים כי אין בכוונתם ליישר קו עם התעשייה ולהעלות את דמי הניהול בקרנות הנאמנות שבניהולם.

ההחלטה של בתי ההשקעות לספוג את עמלות הקניה והמכירה לא מגיעה כצעד פילנתרופי אלא בעקבות הוראה של רשות ני"ע שדרשה מהן להוציא למכרז את שירותי הברוקראז' שהם משתמשות לצורך רכישה ומכירה של ני"ע. רוב החברות עבדו עד כה עם חברות הברוקראז' של בתי ההשקעות שלהם - כך לדוגמא קרנות אקסלנס עבדו בעיקר עם חברת הברוקראז' של אקסלנס, קרנות כלל פיננסים עבדו עם הברוקראז' של כלל פיננסים וכו'. אלא שהרשות מצאה כי קיים ניגוד עניינים פוטנציאלי בשיטה זהו כיוון שהעמלות ממילא הושתו על הלקוחות ולכן חברות הקרנות לא פעלו לאתר בהכרח מחירים תחרותיים זולים לשירות. כעת, משנדרשות חברות הקרנות להוציא את השירות למכרז ולבחור בברוקר הזול ביותר, הן העדיפו כבר לספוג את העמלות על עצמם ולחסוך את ההליך המורכב ובד בבד לעבור לעבוד בעיקר עם הבנקים שהציעו עמלות קניה ומכירה זולים משמעותית מחברי הבורסה הפרטיים.

דמי הניהול הממוצעים בתעשיית הקרנות בניטרול הקרנות הכספיות (שהן קרנות עם דמי ניהול נמוכים במיוחד) עומדת כיום על 1.1%. בילין לפידות עומד הממוצע על 1.5% אך יש לציין כי ילין לא משווק משמעותית קרנות מק"מ שבתי השקעות מתחרים משווקים באגרסיביות ומעוותים את הממוצע בגלל דמי הניהול הנמוכים שלהם. כך למשל בקטגורית קרנות מנייתיות הממוצע הענפי עומד על דמי ניהול של 2.7% בעוד הממוצע בקרנות המנייתיות של ילין מסתכם ב-2.45%.