לראשונה אחרי שנה: העברות מהמתחרות לקופות של פסגות

שינוי משמעותי במפת יחסי הכוחות בשוק הגמל בנובמבר. חברת קופות הגמל השנייה בגודלה בתעשייה, כלל גמל, רושמת ירידה משמעותית בקצב העברות כספים של לקוחות ממתחרות, ואילו חברת הגמל של פסגות, הגדולה בענף, רושמת לראשונה זה 11 חודשים העברות חיוביות בהיקף 5 מיליון שקל של כספי לקוחות מהמתחרות שלה.

חברת קופות הגמל של דש, השלישית בגודלה בענף הגמל, ממשיכה להפגין סימני חולשה, שהחלו עוד במרץ האחרון, כאשר קצב העברות הכספים של לקוחותיה לטובת המתחרות רק הולך וגדל מדי חודש. בנובמבר רשמה דש העברות שליליות בהיקף של 70 מיליון שקל - עלייה נוספת לעומת היקף ההעברות השליליות באוקטובר, שעמד על 66 מיליון שקל.

בתעשיית קופות הגמל, התגובה לשינויים בשווקים ולביצועים של החברות אטית יותר מאשר בתעשיית קרנות הנאמנות. אלא שהתשואות שהשיגו קופות הגמל לעמיתיהן בחודשים הקשים האחרונים של השנה מתחילות לחלחל. באמצעות מערך סוכני הביטוח והיועצים בבנק מגלים הלקוחות, למשל, שהקופות של כלל ביטוח, שהציגו בשנים 2009–2010 ביצועים מעולים, מראות סימני חולשה ונמצאות בתחתית טבלת התשואות מתחילת השנה, בעיקר על רקע חשיפה מנייתית גבוהה במיוחד לעומת המתחרות, חשיפה שצומצמה אסטרטגית בחודשים האחרונים. גם קופות הגמל של דש, המנוהלות על ידי דן פנחסי, שהיתה מובילת הגיוסים בשנים האחרונות, מציגות ביצועי חסר והלקוחות מתחילים לנטוש אותן לטובת קופות עם ביצועים טובים יותר.

כך, ממשיכות לבלוט לטובה - עם העברות חיוביות משמעותיות מהמתחרות - קופות הגמל של ילין לפידות ושל אלטשולר שחם, שהתברגו בראש טבלת התשואות מתחילת השנה. ילין מובילה את טבלת ההעברות עם העברות חיוביות של 133 מיליון שקל בנובמבר, ואלטשולר אחריה עם 101 מיליון שקל.

השיפור בתשואות הקופות של פסגות גמל משחק לטובתה בתקופה האחרונה. חברת הקופות, שמנוהלת על ידי חגי בדש, מציגה לראשונה זה זמן רב העברות חיוביות מהמתחרות, בעיקר הודות למהלך שנקט מנהל ההשקעות של הקופות, שלומי ברכה, שהקטין את החשיפה המנייתית של הקופות ערב הירידות החדות בשווקים, וכן הודות למערך השימור המשומן של החברה, באמצעות אנשי השיווק והסוכנים.

בתוך כך, בנובמבר נרשמה עלייה חדה במשיכות הכספים מהקופות על ידי עמיתים (הוצאת כספים לחשבון הבנק ולא למתחרות). הסיבה מקורה בעיקר בתיקון 5 לחוק קופות הגמל, שפתח חלון הזדמנויות לעצמאים שהפקידו כספים בקופות בשנים 2008–2011 למשוך אותם לא יאוחר מסוף 2011 כסכום הוני. אם לא יעשו כן, הכספים ישולמו באמצעות קצבה חודשית, על רקע תיקון לחוק מ־2008 שביטל את יכולת המשיכה ההונית.