מעלות: חשש שהום סנטר תתקשה להחזיר 53 מיליון שקל לבעלי האג"ח
זאת אם לא יושג הסדר חוב; מעלות הורידה את דירוג האשראי של החברה בשתי דרגות ל-"BBB", בעיקר עקב התחרות הגוברת בענף ורמת נזילות חלשה; כן הוסיפו כי בתרחיש קיצון ייתכן שבעלי האג"ח יעמידו את יתרת התשלומים בהיקף 195 מיליון שקל לפרעון מיידי
בחברת דירוג האשראי מעלות S&P הזהירו היום (ב') כי קיים סיכוי גבוה לכך שהום סנטר (עשה זאת בעצמך) לא תוכל להחזיר חוב בסך של 53 מיליון שקל למחזיקי האג"ח שלה ללא הסדר חוב. בתוך כך הורידה חברת הדירוג את דירוג האשראי של החברה בשתי דרגות ל-"BBB" וזאת עקב "התחרות הגוברת בענף ורמת נזילות חלשה".
"אנו מוטרדים מיכולתה של החברה לעמוד בסילוק ההתחייבויות שלה במהלך 2012 בהעדר קווי אשראי מובטחים מהבנקים. בנוסף, הורדת הדירוג מסתמכת על ביצועיה התפעוליים החלשים של החברה ב-2011 אשר עלולים להביא לכך שהחברה תפר את ההתניה הפיננסית מול מחזיקי האג"ח. הערכתנו לפרופיל הנזילות החלש של החברה משקפת את ההשלכות החמורות במידה והחברה לא תגיע לסיכום על כתב ויתור עם בעלי האג"ח", כתבו במעלות.
במעלות הוסיפו כי בתרחיש הקיצון ייתכן מצב שבו יעמידו בעלי האג"ח את יתרת התשלומים לפרעון מיידי בהיקף של 195 מיליון שקל.
"ב-2011 הציגה החברה ביצועים תפעוליים חלשים אשר נבעו מצרכי השקעה גבוהים, בעיקר לצורך פתיחת חנויות חדשות וכן כתוצאה מאתגרים הנובעים ממאפייני הענף. במהלך השנה סבלה החברה משחיקה ברווחיות התפעולית כתוצאה משינוי בתמהיל המוצרים של החברה, עלייה בהוצאות קבועות ובהוצאות כח אדם ומהורדת מחירי מכירה כפועל יוצא מהתחרות הגוברת בעיקר מצד קמעונאיות המזון", הוסיפו במעלות.
