בלעדי ל"כלכליסט" - קרן נוי מנהלת מגעים להצטרף לישי דוידי בהשקעה באורמת

קרן נוי להשקעות בתשתיות, בראשות היו"ר פיני כהן, מנהלת מגעים ראשוניים להצטרף לישי דוידי יו"ר קרן פימי, בהשקעה בחברת האנרגיה הגיאותרמית אורמת, כך נודע ל"כלכליסט".

בשבוע שעבר נערכה פגישה בין כהן לדוידי, לבקשתו של כהן, שמעוניין צרף את קרן נוי להשקעה באורמת. בשלב זה, כשהעסקה לשליטה משותפת באורמת טרם הושלמה, לא ברור אם דוידי יצרף שותפים להשקעה אולם על פי ההערכות הסיכוי לכך גבוה ובמקרה כזה סיכוייה של קרן נוי טובים.

לפני שבועיים הגיעו בעלי השליטה באורמת - בני הזוג יהודה ויהודית ברוניצקי - להבנות עם דוידי, לפיהן ימכרו לפימי - שכבר מחזיקה ב־11% מאורמת - שליש ממניות אורמת מתוך אחזקה של 35% שברשותם, כך שהשליטה בחברה תתחלק ביניהם בצורה שווה. הזוג ברוניצקי ימכרו לפימי 14 מיליון מניות אורמת במחיר של 24 שקל למניה בתמורה כוללת של כ־340 מיליון שקל, שיועברו על ידי הברוניצקים לצמצום החוב שלהם לבנק הפועלים.

על פי הערכות, הצטרפות של קרן נוי לשליטה עשויה להיות בצורה של רכישת מספר אחוזים בחברה.

קרן נוי שהוקמה בפברואר ביוזמת פועלים שוקי הון מקבוצת בנק הפועלים וקבוצת כלל ביטוח, גייסה במאי 486 מיליון שקל לביצוע השקעות במיזמים שונים בתחומי אנרגיה ותשתיות. יחד עם כהן מכהנים כשותפים מנהלים בקרן, רן שלח, שכיהן כשותף בכיר ב־TASC, מנהל אשראי בחטיבה העסקית בבל"ל ויועץ בכיר לממשלה לפרויקטי PPP וגלעד בושביץ ששימש בעבר כמנהל השקעות ריאליות, נדל"ן ואשראי לתשתיות ב"עמיתים" ומנהל פיתוח עסקי בחברת "אתגל". בין המשקיעים המוסדיים בקרן ניתן למצוא את ילין לפידות, מנורה, מבטחים, דש אייפקס, אקסלנס, אלטשולר־שחם, אליהו, אי.בי.אי ומנהלי הקרן עצמם.

השקעה של קרן נוי באורמת רגישה לכאורה מאחר שהקרן הוקמה כאמור ביוזמת בנק הפועלים, והיתה מהמשקיעים הגדולים בקרן. במקביל, לבנק חשיפה של 600 מיליון שקל לברוניצקים שהוענקה לרכישת 7.6% מניות אורמת במחיר שיא של 62 שקל למניה, מה שמעמיד את הבנק לכאורה בניגוד עניינים, אולם יש לזכור שקרן נוי, כלל והפועלים אינם שותפים בניהול הקרן והם ניטרלו את עצמם מההשקעות בה.

העסקה עם פימי שעומדת לפני השלמה צפויה להוריד את חובם של הברוניצקים לבנק הפועלים לכ־260 מיליון שקל. הדבר ישפר את מצבם של בני הזוג, שכל מניותיהם באורמת משועבדות לבנק, צריכים היו להתחיל לפרוע את ההלוואה בתחילת 2012, וזאת כאשר אין בידיהם את מקורות המימון הנדרשים לביצוע התשלום ויחס החוב לבטוחה ירד לרמה נמוכה של כ־1.5. במתווה העסקה עם פימי שווין של יתרת המניות המשועבדות לבנק יעמוד על כ־590 מיליון שקל, כך שיחס החוב לבטוחה צפוי לעלות לכ־2.3.