עסקת מליסרון: המשקיעים בבריטיש ישראל יקבלו כ-450 מיליון שקל ו-7.5% ממליסרון
האנליסטים חלוקים לגבי המתווה החדש: באי.בי.אי מעריכים שהעסקה טובה והיא תאושר באסיפה הכללית - בדש ברוקראז' אומרים שמדובר בשווי נמוך
עסקת מליסרון ובריטיש ישראל מתקדמת. החברות דיווחו היום (ג') על מתווה ביחס למיזוג בין החברות. על פי הבנה עקרונית שהושגה, בעלי המניות מהציבור יקבלו תשלום במזומן בסך של 14 שקל למניה (כ-450 מיליון שקל בסה"כ) ועוד הקצאה של 16 מניות בריטיש בתמורה ל-3 מניות מליסרון. המשמעות היא שמחזיקי בריטיש ישראל יקבלו כ-7.5% ממניות מליסרון, ובכך ידללו את האחזקות של בעלי השליטה הקיימים, משפחת עופר שיחזיקו כ-66% מהמניות במקום 72% כיום.
"המתווה מצויין למחזיקי המניות של בריטיש שיקבלו מרכיב מזומן גבוה ממה שצפינו" כתב היום אנליסט הנדל"ן של אי.בי.אי שי ליפמן. "המחיר הוא הוגן, יש לזכור כי מאז שמליסרון רכשה את מניות בריטיש תמורת 14.65 שקל למניה החברה חילקה דיבידנדים בהיקף של 25 אגורות למנייה ודיבידנד נוסף של 12.5 אגורות צפוי להתקבל בדצמבר הקרוב, כך שמי שמוכר היום את המניות מקבל מחיר גבוה ממה ששילמה מליסרון אם מתמחרים גם את השליטה".
עוד העריך ליפמן כי המתווה יעבור את האסיפות הכלליות ויקבל את רוב הציבור שכן הוא הוגן ומיטיב עם מחזיקי בריטיש.
לעומת זאת, בדש ברוקראז' אומרת האנליסטית ברורית פיין כי המחיר הנגזר למניית בריטיש הוא 13.1 שקלים, גבוה בכ-4.6% מעל מחיר המניה הבוקר כך שהשינוי אינו מהותי ביחס למתווה הקודם. "מחיר היעד שלנו לבריטיש, בהתחשב בהעלאת מס החברות לשיעור של 25%, עומד על 13.8 שקל למניה - כך שלהערכתנו, מחיר הצעת הרכש נמוך".
