בלעדי ל"כלכליסט" - רשות ני"ע לבתי ההשקעות: גלו את החשיפה שלכם לפנסון

הבורסה לני"ע פנתה אתמול באופן בהול לחברי הבורסה, מנהלי קרנות ומנהלי תיקים, בדרישה כי יחשפו בפניה את היקף החשיפות שלהם לחברת הברוקרים פנסון האמריקאית. פנסון עוסקת בביצוע שירותי עסקאות בני"ע, שירותי נאמנות ומשמורת ועיבוד נתונים עבור בתי השקעות ומוסדות פיננסים שונים ברחבי העולם. פניית הנהלת הבורסה הגיעה לפי דרישת רשות ני"ע, בעקבות שמועות שהגיעו לרשות ני"ע על כך שפנסון נקלעה לקשיים, ולאחר שמניית החברה, הנסחרת בנאסד"ק, איבדה מאז אפריל האחרון 85% מערכה.

הרקע לירידה החדה במניית פנסון הוא שערוריה, שנחשפה בחודש מאי האחרון והובילה לפגיעה בדירוג האשראי של החברה. במוקד הפרשה עמד דירקטור בפנסון ששמו נקשר לפוזיציה בה החזיקה פנסון באג"ח של חברה העוסקת בהימורים על מרוצי סוסים, עמה היו לדירקטור קשרים עסקיים. פנסון היתה חשופה לאג"ח ב־42.6 מיליון דולר. לאחר חשיפת המקרה, החברה דיווחה כי היא עלולה לבצע מחיקה אגרסיבית של כלל החשיפה לחברת מרוצי הסוסים, אך הדגישה כי גם אם תידרש מחיקה היא לא תשפיע על איתנותה הפיננסית.

החשיפה של הברוקרים ישראלים לפעילות מול פנסון היתה גבוהה יחסית לחשיפה שלהם ל־MF גלובל, חברת הברוקראז' שקרסה לפני שבועיים. עם זאת, הבנקים לא נוהגים לעבוד בתדירות גבוהה עם פנסון.

ממידע שהגיע לידי "כלכליסט", בתי השקעות מקומיים נהגו להחזיק בחשיפות לפנסון בהיקף שנע בין מיליוני שקלים בודדיםלמאות מיליונים. לרוב, לקוחות ישראלים שמבצעים פעולות בני"ע דרך ברוקר מקומי, אינם מודעים לכך שהברוקר פועל באמצעות ברוקרים זרים. כאשר הברוקר המקומי מבצע פעולות של רכישת ני"ע זרים הוא נדרש על פי רוב להפקיד ביטחונות (Margin calls) אצל הברוקר הזה בשיעור מסוים מהיקף העסקה. כל עוד החשיפה היא באמצעות החזקת ני"ע אצל הברוקר, הסיכון נמוך בהרבה כיוון שני"ע נמצאים אצל הברוקרים בחשבון ייעודי עבור הלקוח וגם אם הברוקר קורס, ניה"ע של הלקוח לא נכנסים ל"פול" של כלל הנושים של הברוקר.

במידה והברוקרים הישראלים מחזיקים בחשיפות גדולות לפנסון ופנסון תיקלע לבסוף לקשיים, יש חשש ליציבותו של הגוף המקומי וליכולתו לעמוד בהתחייבויותיו ללקוחותיו ומשכך רשות ני"ע בודקת כעת את החשיפות של הברוקרים המקומיים לפנסון. חלק מהברוקרים המקומיים זיהו כבר לפני מספר חודשים אותות אזהרה אצל פנסון ומיהרו לסגור את החשבונות שהחזיקו אצלה מבעוד מועד.

מהבורסה נמסר בתגובה: "הבורסה לא נוהגת לדווח בתקשורת על קשרי העבודה שלה עם חבריה".

תגובת רשות ני"ע: "הרשות אינה מגיבה למידע ספציפי מהסוג האמור".

לכתבה באנגלית לחץ כאן