$
בורסת ת"א

בלעדי ל"כלכליסט" - עובדי ספאלון בחו"ל ישלמו את מחיר הסינרגיה: טבע תפטר 1,500 עובדים

הפיטורים הם חלק מהאינטגרציה בין ספאלון לבין טבע, שמגייסת כ־5 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח שתממן את רכישת חברת תרופות המקור

שניר הנדלר 06:5308.11.11

שבועות אחדים לאחר שטבעהשלימה את רכישת ספאלון תמורת 6.5 מיליארד דולר, בחברה החלו לפעול למיצוי הסינרגיה עם יצרנית תרופות המקור ונראה כי האינטגרציה בין החברות בעיצומה. ל"כלכליסט" נודע כי בימים אלה טבע, בניהולו של שלמה ינאי, נערכת לפיטורי 1,500 עובדים מחוץ לישראל, ואחדים מהם כבר קיבלו את הודעת הפיטורים ימים אחדים לאחר השלמת העסקה באוקטובר האחרון.

 

מרבית המפוטרים הנם עובדי החברה הנרכשת המועסקים במחלקות שפעילותן חופפת עם זו של טבע. לספאלון זרוע גנרית, Mepha, הממוקמת בשוויץ ומוכרת בעיקר באירופה; נראה כי חלק גדול מעובדי הזרוע יפוטרו בעקבות המיזוג עם טבע שפעילות הגנריקה שלה אחראית ל־70% מהכנסותיה. נכון ל־31 בדצמבר 2010, ספאלון העסיקה כ־3,700 עובדים, מרביתם בארה"ב, כך שטבע מפטרת כעת כ־40% מעובדי ספאלון טרם המיזוג.

 

טבע העריכה כי תיהנה מסינרגיה של 500 מיליון דולר בעקבות רכישת ספאלון. הפיטורים צפויים להביא לחיסכון של מרבית הסכום, שכן טבע מצפה לחסוך 300 מיליון דולר בהוצאות מכירה, שיווק והוצאות הנהלה וכלליות; לחסוך 120–150 מיליון דולר בהוצאות מו"פ ובאמצעות איחוד פעילויות חופפות; ואת היתרה - 50–80 מיליון דולר - טבע מקווה לחסוך באמצעות ירידה בעלויות הייצור. מי שכנראה יהיו מוגנים מחרב הפיטורים הם עובדי מחלקות מוצרי המקור של ספאלון, שפיתחו תרופות למחלות מערכת העצבים, תרופות לטיפול סרטן ותרופות לטיפול בכאב.

 

עד להשלמת הסינרגיה, רכישת ספאלון צפויה לתרום לרווח הנקי המתואם של טבע ברבעון הרביעי כ־134 מיליון דולר, וסכום דומה צפויה ספאלון לתרום גם לרווח הנקי ברבעון הראשון של 2012. החל ברבעון השני של 2012, התרומה המיידית של ספאלון לרווחי טבע תקטן באופן מהותי, ובעתיד הרחוק יותר תרומה זו תהיה תלויה בהצלחת מוצרים המצויים כעת בפיתוח ובהפחתת העלויות שתצליח טבע לחסוך בעקבות פיטורי עובדי ספאלון ואיחוד פעילויות.

מה דעתך על מניית טבע:
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
קנייה חזקה קנייה המתן מכירה מכירה חזקה

 

בתוך כך טבע היתה צפויה הלילה לגייס באמצעות איגרות חוב 4.5–5 מיליארד דולר. טרם ההנפקה זכו איגרות חוב המונפקות לדירוג של A3 על ידי סוכנות דירוג האשראי מודי'ס ודירוג של -A המקביל ניתן לה על ידי המתחרה, סוכנות S&P.

 

בטבע מקווים להשתמש ב־3.75 מיליארד דולר שיגייסו להחזר חלק מהלוואות שנטלה החברה, בהיקף של 6.5 מיליארד דולר, למימון רכישת ספאלון. סכום זה ישמש גם לפירעון האג"ח שהנפיקה ספאלון לפירעון ביוני 2015. היתרה תשמש את טבע למימון פעילותה השוטפת.

 

במסגרת ההנפקה טבע תציע חמש סדרות שונות של איגרות חוב לפירעון במועדים שונים בשנים 2013–2021.

מטבע נמסר בתגובה לידיעה: "תהליך האינטגרציה עם ספאלון החל לפני זמן קצר בלבד, ובמהלכו, כחלק מסינרגיות המקובלות בתהליך, יינקטו צעדים לצמצום מצבת כוח האדם. בשלב זה לא ניתן להתייחס למספרי העובדים, או לתחומים שבהם יהיו השינויים".

 

לכתבה באנגלית לחץ כאן

בטל שלח
    לכל התגובות
    x