מעלות הסירה את אי.די.בי אחזקות מרשימת המעקב בעקבות הקטנת המינוף
דירוג החברה, יחד עם אי.די.בי פיתוח, דסק"ש, כת"ש וכור נותר ברמה של -A. המינוף של הקבוצה ירד מרמה של 82% ל-70%. במעלות ציינו לחיוב את עסקת מכתשים ועסקות שופרסל, פאנדטק ו-HSBC שיתרמו להורדת המינוף של הקבוצה
חדשות טובות למחזיקי האג"ח של אי.די.בי. חברת הדירוג S&P מעלות הודיעה היום (ד') על הסרת הקבוצה, יחד עם החברות הבנות: אי.די.בי פיתוח, דיסקונט השקעות, כלל תעשיות וכור - מרשימת המעקב עם השלכות שליליות בו היא הייתה לאחרונה ואישרור הדירוג כיציב. הדירוג עצמו נותר ברמה של -A.
במעלות כתבו כי השלמת עסקת מכתשים אגן שיפרה את הנזילות של הקבוצה והגדילה את המרווח מול ההתניות הפיננסיות. כמו-כן ציינה כי המינוף המצרפי של הקבוצה קטן ל-70% לעומת 82% לפני חודש כתוצאה ממכירת נכסים ועלייה בשווי השוק של חלק ניכר מנכסי החברה.
עם זאת, בחברת הדירוג טוענים כי המינוף ממשיך להיות גבוה בהשוואה לחברות השקעה מקבילות באירופה. כמו-כן אומרים שם כי עסקת מכירת שופרסל, מכירת פאנדטק ועסקת HSBC ימשיכו להוריד את המינוף של הקבוצה, אם כי בשיעורים נמוכים. עוד נכתב כי פעולת החברה להשטחת הפירמידה, איחוד של אי.די.בי אחזקות, אי.די.בי פיתוח, דסק"ש וכור, ושימוש בתקבולים להפחתת החוב ישפרו את הפרופיל הפיננסי של החברה לאורך זמן.
עוד כותבים שם כי דירוג החברה ימשיך להיות מוגבל בשל המינוף הגבוה ואי הוודאות בשוקי העולם. עם זאת כותבים במעלות כי לחברה גמישות פיננסית הנובעת מיכולתה למכירת אחזקות עם שמירת השליטה ומכירת חברות עם גביית פרמיית שליטה גבוהה.
על רמת הנזילות כתבו במעות שהיא מספקת, שכן לחברה מזומן בהיקף של כ-9 מיליארד שקל, כאשר הכספים מפוזרים בין החברות, אך בכולן, רמת הנזילות מספקת.
על תחזית הדירוג נכתב כי היפוך מגמה ברמת המינוף אל מעבר רמת ב-80% והידרדרות ברמת הנזילות וכן ירידה של 15% בשוו השוק של הפורטפוליו הקיים שלהנכסים, יוביל לפעולת דירוג שלילית. כמו-כן נכתב כי ירידת המינוף מתחת ל-65% לאורך זמן תשנה לחיוב את הדירוג.
