אלטשולר גלובלי: הבריחה מהחוב האירופי השתלמה
ההחלטה להתמקד בחברות אמריקאיות לצד אג"ח של מדינות כמו קנדה, סין וברזיל סייעה לקרן להכות את המתחרות בטווח הקצר והארוך
השורה התחתונה
באלטשולר שחם החליטו להתמקד בעיקר באיגרות חוב של חברות אמריקאיות ולא בחוב אירופי, מדיניות שהוכיחה את עצמה בשנה האחרונה. מתחילת השנה השיגה הקרן תשואה גבוהה, שמקורה גם בחשיפה לחוב של ממשלות אוסטרליה, קנדה וסין. במדינות אלה העדיף מנהל הקרן להשקיע באג"ח הממשלתית על פני חשיפה קונצרנית בגלל הנזילות הגבוהה. נוסף לכך, בשל הקורלציה בין אג"ח שאינן מדורגות לשוק המניות החליטו באלטשולר להגדיל את חשיפת הקרן לאג"ח אלו במטרה לנצל את המחירים הנמוכים, על פי דעתם, בשוק. בבדיקת התשואות בטווח הקצר והארוך, הקרן מציגה ניהול מוצלח, בדמי ניהול לא גבוהים יחסית למתחרות.
אחזקות בפועל
60% מנכסי הקרן מושקעים באג"ח קונצרניות, כאשר 30% מתוכם מושקעים באג"ח מתחת לדירוג BBB, ו־3.3% באג"ח לא מדורגות. 27% מוחזקים באג"ח של מדינות ובהן קנדה, ארה"ב, סין וברזיל והשאר בפיקדונות ומזומן
אלטשולר אג"ח גלובלי ללא מניות מספר קרן: 5105911
דמי ניהול: 1.2%
אחזקה מובילה: אג"ח קנדה (11%)
היקף נכסים מנוהל: 344 מיליון ש'
ההיסטוריה של הקרן
הקרן השיגה במבחן ארוך טווח של חמש שנים תשואה של 32%, כפול מממוצע הקרנות המקבילות. מתחילת השנה השיגה הקרן תשואה של 9.5% לעומת ממוצע של 6% בשאר הקרנות
המדיניות
לצד ההגבלה שלא להשקיע במניות, הקרן מחויבת להשקיע לפחות 75% מנכסיה באג"ח זרות, כאשר החשיפה המט"חית מוגבלת ל־120%. הקרן יכולה להחזיק חשיפה גבוהה לאג"ח קונצרניות
הסיכון העיקרי
ההשקעה בקרן מגלמת סיכון מטבעי גבוה. מאחר ש־52% מנכסיה חשופים לדולר, התחזקות השקל מול המטבע האמריקאי יכולה לפגוע בתשואה ולשחוק את הרווחים
