אי.בי.אי יתר: מספקת את הסחורה לאורך זמן

המדיניות

לפחות 50% מנכסי הקרן יושקעו במניות יתר כאשר החשיפה המקסימלית מוגבלת ל־120%. החשיפה למט"ח ולאג"ח לא מדורגות היא עד 10%

אחזקות בפועל

הקרן שומרת על נזילות יחסית גבוהה — כ־12% מהנכסים מוחזקים בפיקדונות. שאר נכסי הקרן מוחזקים במניות: 10% ע"י תעודות סל והיתר ישירות במניות. הקרן מחזיקה חשיפה של 12% לסקטור הביומד

אי.בי.אי (4A) יתר מספר קרן5100144 :

דמי ניהול: 2.8%

אחזקה מובילה: איי.אי.אס (7.25%)

היקף נכסים מנוהל: 149 מיליון ש'

ההיסטוריה של הקרן

הקרן הצליחה להכות את מדד היחס יתר־50 בטווח הקצר והארוך, וכן להביס את רוב המתחרות. בחמש השנים האחרונות הניבה 45%, לעומת צניחה של 38% במדד ותשואה ממוצעת של 1% בקרב המתחרות

הסיכון העיקרי

 אחד הסיכונים הגלומים בקרן הוא חוסר הנזילות של מניות היתר. הקרן מתמחה בהשקעה במניות קטנות ופחות סחירות, מה שמגדיל את הסיכון. בנוסף, כאשר השווקים יורדים, מניות היתר "חוטפות" חזק מהגדולות

השורה התחתונה

נדמה כי ההשקעה בקרן מתאימה בעיקר למשקיעים אופטימיים, המאמינים שהשווקים ירשמו בעיקר עליות, שכן בתקופות כאלה משיגה הקרן תוצאות טובות יותר ממדד המניות המרכזי. ב־2009 כאשר ת"א־100 זינק ב־90%, הניבה הקרן תשואה של 195%. מנגד, בתקופה של ירידות, הקרן מגיבה בחדות יותר: מתחילת השנה איבד ת"א־100 כ־20%, לעומת מדד היתר שצנח ב־33% והקרן שמחקה 26%.

כמו כן, המשקיע צריך להיות בעל אורך נשימה ובעל יכולת לסבול תנודתיות. במבחן התשואות, ההשקעה בקרן הוכיחה את עצמה בכל טווחי הזמן מול מדד הייחוס. דמי הניהול דומים לממוצע בקטגוריית קרנות היתר.