רווח נקי של 32 מיליון שקל לאפריקה: "טיפלנו במאזן כדי שנוכל לעבור את התקופה הקשה בשווקים"
כך אמר איזי כהן, מנכ"ל אפריקה ישראל. ברבעון המקביל אשתקד רשמה החברה רווח נקי של 1.2 מיליארד שקל בעקבות הסדר החוב
אם מסתכלים על השורה התחתונה העולה מדוחות אפריקה ישראל עלולים לקבל את הרושם שחברת ההחזקות נמצאת בנסיגה משמעותית, אך בפועל המצב הפוך. החברה ממשיכה להשתקם מהסדר החוב הקשה שפקד אותה בשנה שעברה וממשיכה להפחית את רמת החוב, תוך הקטנת הסיכון העסקי.
החברה הציגה ברבעון השני רווח נקי של 32 מיליון שקל, כאשר ברבעון המקביל אשתקד הניבה החברה הנמצאת בשליטת לב לבייב רווח נקי של 1.2 מיליארד שקל, זאת בעקבות הסדר החוב עם המשקיעים המוסדיים. בניטרול הרווח מההסדר, החברה הייתה מפסידה 242 מיליון שקל ברבעון המקביל.
הביטוי לשיפור בפעילותה הוא הרווח שלה מפעולות רגילות שעלה ל-307 מיליון שקל, לעומת 12 מיליון שקל אשתקד, כל זאת בזכות השיפור בתוצאות החברה הבנות.
הוצאות המימון של החברה (בניטרול השפעות של הסדר החוב) ירדו ל-251 מיליון שקל, לעומת 307 מיליון שקל אשתקד. הירידה בהוצאות המימון מגיעה חרף עלייה גבוהה יותר במדד המחירים לצרכן ברבעון השני של השנה, לעומת הרבעון המקביל אשתקד וזאת בזכות הקטנה משמעותית של חובות החברה. במהלך חודש ינואר פרעה החברה איגרות חוב מסדרה כה' בתמורה ל-1.1 מיליארד שקל.
במהלך המחצית הראשונה של שנת 2011, רשמה החברה עליית ערך נדל"ן להשקעה של כ-79 מיליון שקל, מתוכם כ-83 מיליון שקל במהלך הרבעון השני של השנה.
שיפור בחברות הבנות תרם לרווח
עיקר השיפור בתוצאות אפריקה ישראל הוא תולדה של התאוששות הפעילות העסקית של החברות הבנות: אפי פיתוח (63.7%) עברה מהפסד לרווח נקי של 11.7 מיליון דולר, אפריקה נכסים (56%) צמצמה את ההפסד ל-1.1 מיליון שקל, אפריקה תעשיות (76.6%) הציגה עלייה בהכנסות אך קיפאון ברווח הנקי ודניה סיבוס (73%) שרשמה קפיצה משמעותית ברווח הנקי בזכות מכירת נתיבי היובל.
שווי החזקותיה של אפריקה במניות החברות הבנות הציבוריות עומד על 2.5 מיליארד שקל. במסגרת הסדר החוב עם מחזיקי האג"ח יצרה אפריקה שיעבוד על חלק מאחזקותיה באפריקה נכסים ואפי פיתוח. שווי ההחזקות המשועבדות נכון להיום עומד על מיליארד שקל.
צופה ירידה ביתרות המזומנים
תזרים המזומנים של אפריקה מפעילות שוטפת הסתכם ב-207.5 מיליון שקל, בהשוואה ל-424.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. במהלך הרבעון התמורות ממימושי נכסים הניבו בנוסף תזרים חיובי של 381 מיליון שקל מפעילות השקעה. שתי הפעילויות הללו סייעו לה להחזיר ריבית וקרן איגרות חוב ולשרת את יתר צרכי המימון של החברה שהתסכמו ב-501.8 מיליון שקל. בשורה התחתונה הסתכמו יתרות המזומנים בתום הרבעון ב-1.17 מיליארד שקל.
מדוח תזרים המזומנים החזוי של החברה לשנה הקרובה (דוח המקורות ושימושים) עולה כי היא מתכוונת עד סוף המחצית הראשונה של 2012 למכור מניות והחזקות בחברות בנות בהיקף של 152 מיליון שקל ובנוסף לממש החזקות בניירות ערך בתמורה ל-157 מיליון שקל.
סך המקורות שיעמדו לרשות אפריקה בשנה שהתחילה ביולי ותסתיים ביוני הבאה יסתכמו ב-945 מיליון שקל, למול שימושים צפויים של 404 מיליון שקל, כך מעריכה החברה. בסוף יוני 2012 מעריכה החברה כי יתרות המזומנים שלה יסתכמו ב-541 מיליון שקל.
שיפור ביחסים המאזניים
ההון העצמי של אפריקה המיוחס לבעלי מניותיה נכון לתום הרבעון עמד על 4 מיליארד שקל, לעומת הון עצמי של 3.53 מיליארד שקל בתחילת השנה. חיזוק ההון העצמי של אפריקה מגיע בין היתר הודות להנפקת זכויות שביצעה החברה ובמסגרתה מימש לבייב את חלקו היחסי, כך שהתמורה הכוללת נטו עמדה על 213 מיליון שקל. בנוסף תרם גם רווח נקי של 82 מיליון שקל שרשמה החברה במחצית הראשונה.
העלייה בהון העצמי והירידה בהיקף החובות של הקבוצה הביאה להמשך שיפור משמעותי ביחסים הפיננסים בדו"ח המאוחד: יחס ההון (המיוחס לבעלים של החברה) למאזן עלה ל-16.5% לעומת 13.4% נכון תום שנת הכספים הקודמת. יחס החוב סולו, נטו ל-CAP (ההון העצמי בתוספת החוב) נכון לתום הרבעון השני עומד על כ-40.4%. לעומת 52.1% נכון לתום השנה שעברה.
נכון לתום הרבעון השני מסתכמות היתרות הנזילות של הקבוצה ב-1.6 מיליארד שקל, לעומת 2.77 מיליארד שקל בתום שנת הכספים הקודמת.
איזי כהן: "מתמודדים עם חוסר הוודאות בשווקים"
"קבוצת אפריקה ישראל מתמודדת בימים אלה עם חוסר הוודאות המאפיין את השווקים בארץ ובעולם כאשר, לרשותה עומדים תזרים מזומנים חיובי, מבנה הון יציב ומצבת ההתחייבויות שטופלה כראוי בזמן כך, שתוכל לצלוח תקופה זו ולהמשיך בפעילות הייזום, בנייה והשבחה של נכסים המבוססים על מלאי קרקעות קיים רחב ואיכותי העומד לרשותה בארץ ובעולם בתחומי מגורים ונכסים מניבים".
