"אני מנטרל את רגשות הלקוח"

אמיר אלפסי (33)

מצב משפחתי: נשוי

תפקיד: יועץ השקעות בבנק אגוד, סניף רעננה

השכלה: תואר ראשון בכלכלה ומינהל

אמיר אלפסי, יועץ השקעות בבנק אגוד, ידע כבר מצעירותו שעתידו נמצא בשוק ההון. "עוד בתיכון, כשלמדתי כלכלה, ידעתי שמצאתי את הכיוון שלי. הסקרנות לגבי התחום הלכה וגדלה עם הזמן", הוא מסביר.

אלפסי נזכר בטבילת האש הראשונה שלו בשוק ההון בכלל ובמניות בפרט. "בתקופת לימודיי לתואר ראשון אחד הקורסים עסק בהפרטת חברות ממשלתיות". לדבריו, במקרה באותה שנה הופרטה חברת בזק. "מיד אחרי הקורס הלכתי וקניתי את המניה, כמו תלמיד טוב, וכך פתחתי את הצוהר הראשון שלי לשוק ההון".

בתשובה לשאלה מה משך אותו לתחום, מסביר אלפסי כי מדובר בעיקר בדינמיות האינסופית, האינטראקציה הרבה עם הלקוחות וההיכרות האישית איתם. "אני מוצא סיפוק רב בבניית תיק השקעות אופטימלי לצורכי הלקוחות, וכל זה בתנאי שוק משתנים המצריכים ניתוח ומחשבה עצמאיים לגבי ההשלכות שיש לכל מאורע בשווקים על התיק".

הקו המנחה את אלפסי בייעוץ ללקוחותיו הוא שמירה על קשר רציף עמם. "אני בתור יועץ חייב להיות זמין גם מעבר לשעות העבודה, מתוך אחריות להשקעה מיטבית של כספי הלקוח בהתאם לצרכיו. עליי למצוא פתרונות השקעה יצירתיים גם בתקופות קשות". בסיכומו של דבר, אלפסי סבור שיועץ השקעות צריך לנטרל עבור הלקוח את הרגש הטבעי שיש לו כלפי הכסף שלו, ולקבל עבורו את ההחלטה המקצועית בשביל לעזור לו לקבל החלטות רציונליות בהתאם למצב בשוק, ולא בהתאם לרגש. "בכל מקרה, אסור ללקוח להשקיע במשהו שהוא לא מבין את הסיכון בו".

אלפסי סבור שרמת אי־הוודאות בשוקי המניות תימשך כל עוד לאירופה אין דרך ברורה לצאת ממשבר החובות, וארצות הברית לא תמצא פתרון ארוך טווח לנושא הגירעון התקציבי. "השווקים ימשיכו לסבול מתנודתיות וזה עלול לפגוע ברוב האפיקים, שכן המשקיעים לא אוהבים מצבי אי־ודאות". אלפסי נותן שני אינדיקטורים למצבו של שוק המניות הגלובלי: תשואת האג"ח לעשר שנים של ממשלת ארה"ב ומחיר הזהב.

"כל עוד מחיר הזהב ימשיך לעלות והתשואות על האג"ח יהיו פחות מ־3%, המצב בשוק המניות לא ישתפר כי המשקיעים יברחו לנכסי מקלט הנחשבים יחסית בטוחים".

אלפסי ממליץ ללקוחותיו באפיק השקלי להתמקד באג"ח קונצרניות בדירוג גבוה, עדיף עם ביטחונות בריבית משתנה, כתחליף למק"מ ולשחרים. באפיק הצמוד הוא ממליץ על אג"ח קונצרניות צמודות מדד בטווח בינוני בדירוג -A, עם ביטחונות. עוד ממליץ אלפסי לשמור על רמת נזילות גבוהה על מנת לתפוס הזדמנויות מעניינות בשווקים בעיתוי המתאים.