אקסלנס BRIC: החשיפה המנייתית עלתה ביוקר
מאז הקמתה ב־2006 הניבה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 4.5%, אך מי שנכנס להשקעה בתחילת 2008, טרם הצליח להחזיר את הפסדיו
מאז הקמתה ב־2006 הניבה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 4.5%, אך מי שנכנס להשקעה בתחילת 2008, טרם הצליח להחזיר את הפסדיו.
תעודת זהות
אקסלנס (4D) חשיפה ל־BRIC
מספר קרן: 5106372
דמי ניהול: 2.9%
אחזקה עיקרית: מניית פטרובראס הברזילאית (4.3%)
היקף נכסים מנוהל: 53 מיליון ש'
המדיניות
לפחות 75% מנכסי הקרן יהיו מושקעים בתאגידים במדינות ה־BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין). החשיפה למניות ולמט"ח מוגבלת לעד 120% מנכסי הקרן.
אחזקות בפועל
הקרן מחזיקה חשיפה מנייתית כמעט מלאה: 99% מהנכסים מושקעים ב־78 מניות ובתעודות סל במדינות ה־BRIC. החשיפה לברזיל, סין, ורוסיה עומדת על 25%–30% (עבור כל אחת), לעומת כ־10% להודו. כמו כן, הקרן מחזיקה בתעודות סל על וייטנאם, סינגפור ודרום אפריקה.
ההיסטוריה של הקרן
אקסלנס היא זו שהכניסה את ההשקעה ב־BRIC כמכלול לישראל ב־2006. במשבר של 2008 איבדה הקרן 58%, אך ב־2009 תיקנה עם זינוק של 70%. עם זאת, הקרן עוד לא החזירה את ההפסדים, ומי שנכנס לקרן בינואר 2008 מופסד היום על שליש מכספו.
הסיכון העיקרי
ב־2006 שיווקה אקסלנס את קרן ה־BRIC כמשקיעה במדינות הנחשבות ל"דבר הבא" בכלכלה. בינתיים, הישגיה התנודתיים של הקרן מעידים כי חשיפה מנייתית למדינות הללו מגלמת סיכון גבוה במיוחד.
השורה התחתונה: לפני חמש שנים השקיעה אקסלנס מאמצים שיווקיים רבים להכניס משקיעים לקרן ה־BRIC שהשיקה, שבשיאה ניהלה נכסים בהיקף של 473 מיליון שקל. כיום מנהלת הקרן 53 מיליון שקל בלבד, לאחר שבמשבר קרסו המניות במדינות ה־BRIC, ושחקו את תשואת הקרן.
מאז הוקמה הניבה הקרן תשואה כוללת של 27% (4.5% במונחים שנתיים), כאשר מ־2008 הפסידה 50%, הרבה יותר מתעודת הסל המובילה על מדינות ה־BRIC, שהניבה תשואה שלילית של 30%.
עניין נוסף הוא דמי הניהול, שלאחרונה הועלו ל־2.9%. יש לציין כי בעת הקמתה גבתה הקרן 1.2%, כאשר עם הזמן דמי הניהול הועלו עד שהיום המשקיע משלם יותר מכפול. באקסלנס סירבו להגיב לדברים.
