מעכו וגבעתיים לבורסה בניו יורק: רשת טילי'ז בדרך לוול סטריט

לפני יומיים הוגש לרשות ניירות ערך האמריקאית תשקיף לקראת גיוס של 100 מיליון דולר על ידי חברת טילי'ז, רשת חנויות אופנה אמריקאית, כאשר ההערכות בשוק הן כי הגיוס יתבצע לפי שווי של כ־600–500 מיליון דולר בהנפקה ראשונית לציבור.

לכאורה, מדובר באירוע שגרתי עבור המשקיע האמריקאי, אלא שמעיון בנבכי התשקיף עולה כי בעלי הרשת הם בני הזוג הישראלים לשעבר טילי לוין וחזי שקד, כך שבתקופה שחונה שבה אין הנפקות ישראליות בוול סטריט, לוין (55), המכהנת כמנהלת הקשר עם הספקים, ושקד (56), המכהן כמנכ"ל החברה, עשויים להיות בעלי האזרחות הישראלית הראשונים השנה לבצע הנפקה ציבורית בבורסת ניו יורק. השניים עזבו את ישראל לפני כ־25 שנה, כאשר לוין למדה בתיכון בגבעתיים ובהמשך אף השלימה לימודי תואר ראשון באוניברסיטת בר־אילן. שקד עצמו נולד בעכו. החתמים בהנפקה הם גולדמן זאקס, מריל לינץ' ופייפר ג'פרי, וחתמי המשנה יהיו וויליאם בלייר וסטיפל ניקולאס.

רשת טילי'ז, שהוקמה ב־1984, עוסקת במכירת פריטי אופנה, אקססוריז ומוזיקה, ופונה לצעירים. בין המותגים הנמכרים ברשת נמצאים בילבונג, נייקי, אוניל, סקאל קנדי, קוויקסילבר ועוד. נכון לסוף 2010, מותגיה הפרטיים של הרשת מהווים כ־29% ממכירותיה. מחזיקי המניות הגדולים בחברה הם שקד (48%), לוין (29%) ושני ילדיהם (20%), נטע שורר־שקד ועמי שקד. אחרי ההנפקה צפויים הארבעה להחזיק לפחות בכ־50% ממניות טילי'ז. נכון לסוף אפריל החזיקה הרשת כ־126 חנויות ב־11 מדינות, בשטח כולל של 7,800 מ"ר, כ־72 מהן בקליפורניה. נכון לסוף 2010 הועסקו בחברה כ־900 עובדים במשרה מלאה ו־2,200 עובדים במשרה חלקית.

מכירותיה של הרשת הסתכמו בכ־332.6 מיליון דולר ב־2010 לעומת מכירות של 282.8 מיליון דולר ב־2009, צמיחה של 17.6%, כאשר הרווח הנקי זינק ל־24.4 מיליון דולר ב־2010 לעומת רווח נקי של 20.9 מיליון דולר ב־2009. ברבעון הראשון של 2011 רשמה החברה הכנסות של 83.1 מיליון דולר לעומת 64.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה, והרווח הנקי עמד על 4.9 מיליון דולר לעומת 1.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה. בבעלות הרשת גם אתר אינטרנט שבו היא מציעה למכירה את המוצרים הנמכרים בחנויותיה. ב־2010 צמחו מכירות האתר ב־46% לעומת 2009 ל־33 מיליון דולר, המהווים 10% מהמכירות. בקופת טילי'ז היו נכון לסוף הרבעון כ־28.8 מיליון דולר במזומן ובשווי מזומן.

הכספים שיגויסו בהנפקה ישמשו את החברה למטרת התרחבות, והחברה מאמינה כי היא יכולה להגיע עד 500 חנויות בארה"ב, כאשר במהלך 2011 היא מתעתדת לפתוח 13 חנויות וב־2012 היא תפתח 20 חנויות נוספות. בשנה הראשונה לפתיחת החנויות, כל חנות צפויה לרשום הכנסות של 2.2 מיליון דולר ותזרים מזומנים של כ־300 אלף דולר, וההשקעה בכל חנות מחזירה את עצמה בתוך שנה וחצי מהקמתה.

שכרו של שקד הסתכם ב־665 אלף דולר ב־2010, בדומה לשכרו ב־2009. לקראת ההנפקה מינתה החברה את דניאל גרייסמר כמנכ"ל בפברואר האחרון. שכרו של גרייסמר צפוי לעמוד על כ־700 אלף דולר ב־2011.