פגוש את היועץ: "אין קסמים בשוק ההון"

החיבור של סיגל מן, האחראית על מחלקת בנקאות פרטית בסניף טופ דן של הבנק הבינלאומי, עם שוק ההון החל בתום השירות הצבאי. "לאחר השחרור שמתי לב שאני לא מבינה את התהליכים הכלכליים המתרחשים מסביבי, מה שהפריע לי מאוד", מסבירה מן. בעקבות כך החליטה ללמוד כלכלה וניהול לתואר ראשון, ובמקביל החלה לעבוד בבנק הבינלאומי. היום, לאחר 20 שנות עבודה בבנק, מתוכן 11 שנה כיועצת השקעות, היא נהנית להיזכר.

"העבודה הראשונה שלי בבנק היתה במחלקת מט"ח סחר חוץ, ולאחר מכן עברתי למחלקת ההשקעות", מספרת מן. לאחר מכן עברה לסניף טופ דן, קיבלה את תעודת יועץ ההשקעות וקודמה לתפקידה הנוכחי. "מדובר בסביבת עבודה המאופיינת בדינמיקה גבוהה, ושהעבודה בה נמשכת הרבה מעבר לשעות המקובלות".

אחד האירועים המרכזיים בקריירה של מן התרחש, לטענתה, בעיצומו של משבר ההייטק ב־2002. "בנק ישראל העלה בחדות את שיעור הריבית, וגרם לירידות באג"ח הממשלתיות", היא מספרת. לדבריה, אחד מלקוחות הסניף, שלו בנתה תיק סולידי בהיקף של כמה מיליוני שקלים, נכנס להפסדי הון גדולים מאוד, והגיע מדי יום לסניף עם דמעות בעיניים. "לא הצלחתי לישון בלילה בגלל המקרה הזה. החלטתי לבצע עבור אותו לקוח כמה שינויים בתיק, ובסופו של דבר לא רק שצלחנו את המשבר, אותו לקוח אף יצא ממנו ברווח".

לגבי המציאות הנוכחית בשווקים, מן סבורה כי השוק המקומי יתקשה לפרוץ את רמות השיא שאליהן הגיע בעבר. לדבריה, חוסר היציבות במזרח התיכון וגל ההעלאות הריבית בישראל מגדילים את הסיכון בהשקעה בשוק המקומי, ולכן היא ממליצה לפזר את החלק של המניות בתיק גם בין ארה"ב, גרמניה והשווקים המתעוררים בהתאם לרמת הסיכון שמתאימה ללקוח.

למשקיע הסולידי מן ממליצה לבנות תיק ובו אג"ח במח"מ קצר בדירוג גבוה, תוך שמירה על איזון בין האפיק הצמוד לשקלי. "באפיק הצמוד אמליץ ללקוח להחזיק אג"ח קונצרניות בדירוג A ומעלה, במח"מ של עד ארבע שנים. באפיק השקלי אני ממליצה על אג"ח קונצרניות או ממשלתיות בריבית משתנה".

בהתבסס על ניסיונה העשיר בתחום, למן יש עצת זהב אחת: אין קסמים בשוק ההון. "אף אחד לא יכול לחזות את השוק, ולכן יש לשמור על תיק מפוזר ולחשוב תמיד על הטווח הארוך".