מיטב: "צפויה תשואה שלילית של 0.7% במאי בגלל הירידות בבורסות"

בבית ההשקעות מיטב מעריכים כי תירשם תשואה משוקללת שלילית של 0.7% בקופות הגמל הגדולות בחודש מאי, בעיקר בשל הירידות בשוק המניות המקומי ובחו"ל, מול עליות בשוק איגרות החוב הממשלתיות וחלק מן הקונצרניות. בבית ההשקעות מעריכים כי התשואה הנומינלית (ברוטו) של קופות הגמל הגדולות במאי 2011, המהוות כשליש מתעשייה כולה,  תהיה שלילית צפויה לנוע בין 0.6%-1%.

עוד מציינים במיטב כי השיפור בשוקי המניות והאג"ח בימים האחרונים של החודש חסכו מקופות הגמל הפסד נוסף של כ-1.3% והצגת תשואה שלילית של כ-2%.

העליות בחלק מאיגרות החוב הקונצרניות ובעיקר בממשלתיות, פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. לעומת זאת, בשוק המניות , הן המקומי והן בחו"ל, נרשמו ירידות שפגעו בתשואות.

יחד עם זאת מציינים במיטב כי באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה חיובית שכן, מדד התל בונד 20 עלה ב-1% ומדד התל בונד 40 עלה ב-0.5%. לעומת זאת, איגרות החוב הלא מדורגות ירדו החודש בשיעור ממוצע של כ-3%, גם בהשפעת אפקט אלביט הדמיה.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה החודש בשיעור נאה של 1%. השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.3%, השחרים לטווח של 5–2 שנים עלו ב-0.7%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור גבוה של 1.6%. המק"מים עלו ב-0.3% ואילו הגילונים עלו ב-0.6%.