בריינסוויי חתכה את היקף הגיוס המתוכנן בנאסד"ק ביותר מ־50%
החברה התכוונה לגייס כ־25 מיליון דולר, אך תיאלץ להסתפק ב־11.5 מיליון דולר. החתמים התקשו לבצע את ההנפקה לפי מחיר של 10־12 דולר למניה, והחברה חתכה את טווח היעד ל־9־11 דולר על מנת להתאימו למחיר המניה בבורסה בתל אביב
לפני תשעה חודשים השלימה די־מדיקל, יצרנית משאבת האינסולין הישראלית, גיוס של כ־10.5 מיליון דולר בנאסד"ק, לאחר שהיא נאלצה לחתוך את היקף ההנפקה בחצי ואת מחיר המניה מ־10–12 דולר בתשקיף המקורי ל־7 דולרים בגיוס בפועל. כיום יכולה די־מדיקל לחלום על שווי כזה, ומאז ההנפקה איבדה המניה 46% והיא נסחרת במחיר של 3.8 דולרים בלבד, המשקף לחברה שווי של 29.6 מיליון דולר.
שווי זה יכול להוות אות אזהרה לבריינסוויי, המפתחת מכשיר לטיפול בהפרעות תפקוד במוח שהודיעה בסוף השבוע על קיצוץ היקף ההנפקה המתוכננת שלה.
השווי בהנפקה ירד ב־10%
על פי התשקיף המעודכן שהוגש בסוף השבוע לרשות ני"ע, בריינסוויי, שהתכוונה לגייס כ־25 מיליון דולר לפי מחיר מניה של 10–12 דולר, מתכוונת כעת לגייס עד 11.5 מיליון דולר בלבד (ירידה של 54%), לפי מחיר מניה של 9–11 דולר. לא מן הנמנע כי הורדת מחיר המניה בגיוס נבעה מכך שמחיר המניה בבורסה בתל אביב עומד על 31.6 שקל (כ־9.11 דולרים), ולכן החתמים התקשו לבצע את ההנפקה במחיר הגבוה יותר ממחיר המניה בישראל.
בנוסף יקבלו רוכשי המניות בהנפקה כשני שלישים אופציה על כל מניה ש ירכשו, ואם אכן ימומשו אופציות אלו בעתיד, תיהנה החברה מתקבולים נוספים בהיקף של 11.4 מיליון דולר. שני החתמים שיובילו את ההנפקה הם רות' קפיטל ומקסים גרופ.
נכון לסוף הרבעון הראשון של השנה, הכילה קופת המזומנים של החברה כ־14.2 מיליון דולר, כאשר החברה רשמה הפסד של 1.3 מיליון דולר ברבעון לעומת הפסד של 7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. את כל שנת 2010 סיכמה החברה עם הפסד של 1.1 מיליון דולר.
עוד עולה מהתשקיף, כי החברה מתכוונת להשתמש בכ־70%–75% מכספי ההנפקה לחדירה לשווקים חדשים, ו־15% מהתקבולים ישמשו להמשך פיתוח מכשיר החברה, ה־Deep TNS, וכ־15% נוספים ישמשו להמשך הפעילות השוטפת של החברה.
מכשיר ה־Deep TNS משמש לטיפול לא פולשני בהפרעות נפוצות בתפקוד המוח. המכשיר מבוסס על סליל אלקטרו־מגנטי המחובר לספק זרם חשמלי ויוצר שדה חשמלי שבאמצעותו ניתן להשפיע על אזורים שונים בעומק המוח, על ידי גירוי או דיכוי עצבי, בהתאם לתדר ההפעלה.
בריינסוויי נמצאת בשלבי ניסוי של מכשיר ה־Deep TNS, במטרה לקבל אישור של ה־FDA (מינהל התרופות והמזון האמריקאי) לשיווקו בארצות הברית, למטרת טיפול בדיכאון.
אישור ראשוני עד סוף השנה
בריינסויי כבר קיבלה אישור המתיר את שיווקו של המכשיר באירופה לטיפול בפרקינסון, וכטיפול נוסף לחולים המטופלים בתרופות נוגדות דיכאון, אולם כדי לקבל את אישור ה־FDA לשיווק המכשיר בארה"ב תידרש החברה לקבל אישור נפרד עבור כל שימוש למכשיר. על פי הערכות, החברה צפויה לקבל את האישור הראשוני עד סוף 2011.
מחזיקי המניות הגדולים בבריינסוויי נכון להיום הם יפתח רוט, המחזיק ב־17%, דוד זכות, שמחזיק ב־14%, חגי אבנר, שמחזיק ב־12.5%, ועוזי סופר, מנכ"ל החברה, המחזיק ב־7.1% מהמניות.
שכרו של סופר הסתכם בשנת 2010 ב־1.4 מיליון שקל, ושכרו של יפתח רוט, המדען הראשי בחברה, הסתכם ב־332 אלף שקל באותה שנה.
