עמיתי פסגות נוטשים לטובת המתחרים: ילין לפידות ממשיך לנגוס בנתח השוק של המתחרים בשוק הגמל

קופות הגמל של ילין לפידות ממשיכות לקצור את הפירות על ההובלה בתשואות, כשהן סוגרות את אפריל בצבירה נטו חיובית של 227.5 מיליון שקל, הגבוהה בין המתחרות. בשוק קופות הגמל הקפוא שלא מגייס לקוחות חדשים, המקור היחידי לצמיחה, מעבר להפקדות השוטפות של העמיתים הקיימים, הוא נגיסה בנתח של המתחרים. בית ההשקעות המנוהל על ידי דב ילין ויאיר לפידות "גנב" באפריל מהמתחרים 205 מיליון שקל.

מתחילת השנה עוברים עמיתים של קופות גמל מתחרות לילין לפידות בקצב העברות ממוצע של 200 מיליון שקל לחודש, המשקף קצב שנתי מדהים של 2.4 מיליארד שקל בשנה, כמחצית מהיקף הנכסים הקיים של בית ההשקעות בקופות הגמל, העומד על כ־5 מיליארד שקל. נתח השוק של ילין לפידות בגמל זינק במחצית השנה האחרונה מ־1.22% ל־1.63%, קפיצה של 34% בנתח השוק.

מבית ההשקעות פסגות יצאו באפריל לטובת המתחרים 65 מיליון שקל, בדומה לחודש מרץ. אחריו עברו מקופות מגדל 42 מיליון שקל, ומקופות הלמן־אלדובי עברו 27.5 מיליון שקל.

בשל השונות בין תמהילי החוסכים בקופות השונות קשה להסתכל על היקף המשיכות החודשי (להבדיל מהעברות לקופה מתחרה) כנתון בר־סמכא, מכיוון שבקופות מסוימות גיל החוסכים הוא מבוגר, ולכן מטבע הדברים הם מושכים את הכספים לפנסיה או לצרכים אחרים אם הקופה נזילה. משכך, לא פלא שבקופות פסגות, שלהן קהל עמיתים מבוגר, נרשמה הצבירה השלילית נטו (הפקדות פחות משיכות והעברות) הגבוהה ביותר - 125 מיליון שקל.

הנתון המעניין יותר נמצא דווקא בקופות של כלל ביטוח. אף שתמהיל החוסכים שלהן דומה לזה של פסגות, בכלל מצליחים לרשום באפריל צבירה נטו חיובית של 13.5 מיליון שקל, בין השאר הודות להעברות ממתחרים של 55 מיליון שקל נטו, וכן להצלחתם לעצור את שטף המשיכות באמצעות שכנוע החוסכים להשאיר את הכספים גם בקופות נזילות.

בסוף השבוע דיווחה כלל ביטוח כי דן פנחסי, מנכ"ל קופות הגמל של הקבוצה, מקיים מגעים מתקדמים למינויו למנהל קופות הגמל של המתחרה דש במקומו של אורן חנוכה הפורש, תחת ניהולו של ידין ענתבי. גורמים בענף העריכו כי המעבר של פנחסי, שיעזוב את חברת הקופות השנייה בגודלה בענף לטובת גוף הגמל השלישי בגודלו, נובע, בין השאר, מהיותו כפוף היום למשנה למנכ"ל כלל ביטוח, רמי דיין, האחראי על תחום החיסכון הפנסיוני בקבוצה, ולא ישירות למנכ"ל שי טלמון.

ההערכות בשוק הן כי דש איפקס, הידוע כגוף שמפנק את עובדיו במשכורות שמנות, הציע לפנחסי הצעה שאי אפשר לסרב לה. לשם המחשה, חנוכה הפורש זכה ב־2010 לשכר בעלות של 5.3 מיליון שקל, הגבוהה מבין הקולגות שלו, בעוד שעמיתו פנחסי, המנהל חברת גמל גדולה, ואשר הקופות שבניהולו נמנו עם מובילי הגיוסים של 2010, הסתפק בשכר של 1.6 מיליון שקל, נמוך בהרבה מאלו של עמיתיו.

דש נהנה בשנים האחרונות מגיוסים מרשימים בענף הגמל, וב־2010 הוא "גנב" ממתחריו סכום כולל של כמעט 400 מיליון שקל ורשם צבירה נטו חיובית של 1.1 מיליארד שקל. אלא שבמרץ ואפריל האחרונים, מאז שנודע על עזיבתו של חנוכה והוחלפה הצמרת הניהולית של דש כשקובי לוינסון פרש והעביר את המושכות לידין ענתבי, נרשמו העברות שליליות של 13 מיליון שקל במרץ ו־24 מיליון שקל באפריל.

האתגר של פנחסי יהיה להחזיר את דש למסלול של העברות חיוביות ולנסות לצמצם את הפער מול קופות כלל.