ביל גרוס הגדיל את ההימור נגד יכולת הפירעון של ארה"ב

ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם פימקו (PIMCO), העלה את גובה ההימור שלו נגד האג"ח של ממשלת ארה"ב ואותת על חוסר אמון בולט מצד משקיעים ביכולת הפירעון של הכלכלה הגדולה ביותר בעולם — כך מדווח "הוול סטריט ג'ורנל".

לפי הדיווח, גרוס העלה את גובה ההימור שלו נגד האג"ח האמריקאיות מ־3% במרץ ל־4% באפריל באמצעות פוזיציות השורט. את הנתונים פרסמה פימקו, המנהלת נכסים בשווי של כטריליון דולר, באתר האינטרנט שלה. מהדיווח עולה כי 37% מנכסי הקרן הם אג"ח סחירות, שהיוו במרץ 31% מאחזקותיה בתחום האג"ח הממשלתיות. לעומת זאת, אחזקות בתחום ניירות ערך מגובות משכנתאות ירדו ל־24%, לעומת 28% במרץ ו־34% במרץ.

גרוס עצמו נימק את המהלך בדאגתו לעתידה הכלכלי של המדינה ובחששותיו הקשורים לחוב הממשלתי ההולך וגדל, הגירעון התקציבי המתרחב והתשואה הנמוכה על אג"ח בשוק.

אנליסטים מציינים כי אסטרטגיית ההשקעות של גרוס זוכה לחיקוי מצדם של משקיעים רבים ברחבי עולם, הן בשל גודלה של הקרן והן בשל הצלחותיו של גרוס, ובעקבות כך יש צפייה בשווקים כי כמה פוזיציות שורט דומות ייפתחו בתקופה הקרובה על ידי משקיעים נוספים.

ביל גרוס פתח בפוזיציית שורט נגד אג"ח של ממשלת ארה"ב לפני חודש בדיוק, אבל בינתיים, בטווח הקצר, שוק האג"ח הממשלתיות של ארה"ב נע בכיוון המנוגד לגרוס. בחודש שעבר ירדו התשואות לפדיון על אג"ח אמריקאיות ב־0.3%, בשעה שהאוצר האמריקאי פועל לעידוד הצמיחה הכלכלית ומעלה את הביטחון באג"ח. גרוס אומר בתגובה כי "התשואה נמוכה משמעותית מערכים היסטוריים ממוצעים, בנטרול גורם האינפלציה. ההצדקה היחידה שיש להמשך הראלי היא צמיחה כלכלית חלשה או אפילו מיתון שיביא להורדת האינפלציה וציפיות לה".

בתוך כך, ירדה הריבית על אג"ח של ממשלתיות אמריקאיות לעשר שנים לרמה הנמוכה ביותר השנה, בעקבות הורדת הדירוג של יוון על ידי S&P.