מנורה מצטרפת לגל העלאות דמי הניהול בקרנות

בית ההשקעות של מנורה מבטחים מצטרף לגל האחרון של העלאות דמי הניהול בקרב מתחריו הגדולים בענף, ומעלה את דמי הניהול בלא פחות מ־17 קרנות נאמנות שהוא מנהל, מהלך שצפוי לייצר לו תוספת הכנסה של 3.8 מיליון שקל בשנה.

מנגד, הוא מבצע הורדת דמי ניהול בארבע קרנות, מתוכן שתי קרנות גדולות יחסית המנהלות יותר מ־200 מיליון שקל. בנטרול הפגיעה בהכנסות כתוצאה מהפחתת דמי הניהול, צפויה ההכנסה השנתית של מנורה לגדול ב־1.6 מיליון שקל.

בניגוד ל"טריק" הידוע של מנהלי הקרנות, מנורה לא בחרה להעלות את דמי הניהול בקרנות הגדולות לאחר שצברו מסה קריטית של נכסים, אלא העלתה את דמי הניהול, בין היתר, בארבע קרנות קטנות המנהלות כל אחת נכסים בהיקף הנמוך מ־20 מיליון שקל.

אחת הסיבות למהלך הגורף היא, ככל הנראה, הבחירה להעלות דמי ניהול בקרנות שבהן צופה מנורה זליגת כספים החוצה לאור שינוי בטעמי הציבור, והורדת דמי ניהול בקרנות שברצונה לגייס אליהן לקוחות.

הקרנות שבהן עלו דמי הניהול בשיעור החד ביותר הן מנורה מבטחים Ex ת"א־25 ומנורה מבטחים תיק השקעות +20, שרשמו עלייה של 39% ו־80% בהתאמה. הקרן הראשונה מתמחה בהשקעות במניות שאינן נמנות עם מדד ת"א־25 ואילו השנייה מתמחה באג"ח קונצרניות, שני אפיקים שמהם יוצאים באחרונה כספים לטובת אפיקים סולידיים יותר.

הקרנות שבהן הורדו דמי הניהול בצורה משמעותית מתמחות באפיקים סולידיים ומשתייכות לקטגוריית האג"ח השקליות הלא צמודות. קרנות אלה, קרן אג"ח ממשלתי בריבית משתנה ובונד ריבית משתנה, השיגו ביצועים עודפים ביחס לקטגוריה, ומנורה תרצה לשווק אותן בדמי ניהול אטרקטיביים בהשוואה לממוצע בקטגוריה זו, העומד על 0.79%.

ממנורה מבטחים נמסר כי "החברה עדכנה את גובה דמי הניהול הנגבים, כך שבמספר קרנות דמי הניהול עלו ובחלק מהן אף ירדו, תוך התייחסות לצורכי השוק והלקוחות. לאחר העדכון, דמי הניהול הממוצעים שגובה החברה נמוכים מדמי הניהול שנגבים בקרנות מקבילות בקטגוריות האפקטיביות".