מיטב: סלקום עדיפה על פרטנר

לפי הסקירה שפורסמה היום (ה') על ידי מיטב חברת סלקום בניהולו של עמוס שפירא עדיפה על פרטנר. בבית ההשקעות נימקו את ההחלטה ואמרו כי "אנו מעדיפים את סלקום על פני פרטנר בשל ניהול יותר מפוקס, רמת שירות גבוהה יותר, מוכנות לתגובות אגרסיביות כנגד התחרות ודרגות חופש רבות יותר מבחינה פיננסית".

מה דעתך על מניית סלקום:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

במיטב הוסיפו כי "למרות העלייה בחוסר הוודאות, אנו מעלים המלצה מתשואת חסר לתשואת שוק, וזאת לפחות שני רבעונים לפני כניסת המפעילים התשתיתיים החדשים. לתוך 2012 השקפתינו נשארה שלילית ומכאן מחיר היעד נשאר בעינו - 100 שקל למניה", מוסיפים בבית ההשקעות.

במיטב הוסיפו ואמרו: "שסלקום פירסמה תוצאות שעקפו את התחזיות המוקדמות שלהם בכל הפרמטרים כאשר הם ציינו נציין במיוחד את רווחיות EBITDA של 38%, כולל פיצוי של 66 מיליון שקל בשל תקלת הרשת ברבעון".

עוד ממיטב מסרו כי "הוצאות המכירה, השיווק והכלליות של החברה ירדו ב-1.3% ברבעון, וזאת לעומת עלייה של 26.4% אצל פרטנר. ההבדל הזה נובע כנראה מרמת השירות של סלקום שנשארה יציבה לעומת הרמה בפרטנר שהתדרדרה בשנתיים האחרונות ונאלצה לעבור תיקון חד".

בראייה קדימה אמרו במיטב  ששנת 2011 עתידה להיפתח בסימן תחרות גוברת ושיעורי נטישה גדלים עם ביטול קנסות היציאה ופתיחת הטלפונים לכל הרשתות. אי הוודאות צפויה לגדול עם כניסת המפעילים הווירטואליים ברבעון השלישי והתקדמות הרגולציה בנושא פתרון האנטנות הסלולאריות.

בתוך כך הודיעה היום מעלות כי היא לא משנה את הדירוג של סלקום למרות הצעת הרכישה של נטוויז'ן. במעלות נימקו את ההחלטה בכך שעל אף שהם רואים במיזוג האפשרי בין החברות שמירה על מעמדה התחרותי של סלקום, אין שינוי בפרופיל הסיכון העסקי של סלקום.