החברה לישראל לא נוטשת את טאואר

שנתיים לאחר שהמירה שליש מחובותיה לבנקים תמורת מניות, מגיעות חברת טאואר סמיקונדקטורס ובעלת המניות העיקרית שלה, החברה לישראל, להסדר נוסף עם בנק לאומי ופועלים, להם חייבת יצרנית השבבים ממגדל העמק כ- 400 מיליון דולר.

במסגרת ההסכם, צפויים בנק לאומי ובנק הפועלים למחול לטאואר על חלק משמעותי מחובותיה. לפי ההערכות, מדובר בלמעלה מ-50% מהיקף החובות של טאואר לבנקים, המסתכם נכון לסוף מאי 2008 על 399 מיליון דולר. לצד זאת, תמחק החברה לישראל חלק מחובותיה של טאואר מצד אחד, ותזרים חוב נוסף מצד שני.

לפני מספר חודשים הודתה טאואר סמיקונדקטורס בכנס משקיעים כי היא זקוקה להזרמה של 30-40 מיליון דולר על מנת להמשיך את פעילותה השוטפת. לצד זאת, החלו לצוץ פרסומים בעיתונות לפיהם החברה לישראל, המשקיעה הגדולה בחברה, לא תמשיך להשקיע ביצרנית השבבים ממגדל העמק. כתוצאה מכך, החלו לעלות חששות בנוגע לעתידה של טאואר, אשר היקף חובותיה עולה על חצי מיליארד דולר. כאמור, עם חתימת ההסכם, יסתם הגולל, לפחות באופן זמני, על החששות בנוגע לעתידה הקרוב של טאואר ועל סיום מערכת היחסים בינה לבין בעלת המניות הגדולה שלה.

החברה לא סיפקה מידע בנוגע להיקף ההזרמה של החברה לישראל, ובנוגע לתנאים בהם יזכו הבנקים כתוצאה ממחיקת החוב. מלבד החוב האדיר של טאואר לבנקים, היא חייבת למחזיקי האג"ח שלה עוד כ- 190 מיליון דולר. אם לא די באלה, במסגרת הסכם המיזוג שחתמה החברה לפני חודשיים וחצי עם ג'אז האמריקנית, נקבע כי אם מניית טאואר לא תגיע עד דצמבר 2011 למחיר של 4 דולר, היא תיאלץ לפרוע חוב נוסף למחזיקי האג"ח של ג'אז בגובה 129 מיליון דולר.

ההסכם הנוכחי מזכיר את זה שנחתם באוגוסט 2006, אז חתמה טאואר על הסכם להמרת שליש מחובותיה לבנק הפועלים ולאומי, חובות שעמדו בעת ההיא על 527 מיליון דולר, ולצד זאת נהנתה מהשקעה של החברה לישראל בגובה של 100 מיליון דולר. שני ההסדרים נובעים מחששם של הבנקים כי לא יזכו לראות את המזומנים אותם חייבת טאואר. במהלך השנים האחרונות הפרישו הבנקים מאות מיליוני שקלים בגין ההלוואות שניתנו ליצרנית השבבים.

הן טאואר והן החברה לישראל הדגישו כי ההסכם טרם נחתם.

טאואר נסחרת בנאסד"ק ובתל אביב בשווי של 87 מיליון דולר, כ- 50% פחות משוויה בתחילת השנה. עם ההודעה מזנקת טאואר ב- 9% במסחר בתל אביב.