בלעדי ל"כלכליסט": ישי דוידי השיג רווח של 50 מיליון דולר ב־2010
רווחי פימי 4 הושגו ב-2010 בזכות שיערוך השקעותיה ולמרות שהקרן לא הציגה אשתקד אקזיט משמעותי. ההשקעה באינרום הניבה רווח על הנייר של 22 מיליון דולר ותשואה של 437%
קרן פימי 4 בניהולו של ישי דוידי השיגה למשקיעיה רווח של 50 מיליון דולר ב־2010 בזכות שיערוך של שווי אחזקותיה בחברות הפורטפוליו. מדו"חות פימי למשקיעים שהגיעו לידי "כלכליסט" עולה כי החלק הישראלי של הקרן, פימי ישראל 4, הניב רווח של 33.4 מיליון דולר, ואת היתר השיגה הקרן האמריקאית המקבילה, פימי אופורטיוניטי 4. שיעור התשואה הפנימי (IRR) של הקרן עמד על 38%.
פימי 4 הוקמה ב־2008, גייסה 510 מיליון דולר ועד כה השקיעה כ־240 מיליון דולר. את 2010 סיימה הקרן ללא אקזיט משמעותי, לאחר ששנה קודם לכן מכרה את אחזקותיה בתנה תעשיות (תמי 4) לחברת שטראוס.
לפני כחודשיים פורסם ב"כלכליסט" כי פימי עומדת להשקיע 60 מיליון דולר בחברת האנרגיה אלון USA שבשליטת דודי ויסמן ושרגא בירן. העסקה צפויה להיסגר בימים הקרובים. מהדו"חות עולה כי פימי השקיעה כבר 5 מיליון דולר באלון, במהלך של הנפקת מניות בכורה לפי מחיר של 6.7 דולרים למניה. מניית אלון נסחרת במחיר של 11.23 דולר, ומשקפת שווי של 608 מיליון דולר לחברה, כך שמדובר בתשואה של 67% בחודשיים.
ההשקעה הגדולה ביותר של קרן פימי 4 הנה בריטליקס. פימי 2, הקרן הוותיקה יותר, ופימי 4 השקיעו בחברה כ־50 מיליון דולר, ולראשונה בדו"חות הן עברו לרווח על ההשקעה בחברה, שבה ניצחו במאבק על השליטה את בארי שקד המייסד. השליטה בריטליקס מוחזקת בידי פימי ביחד עם חברת אלפא שבבעלות יוצאי אמדוקס. כיום מחזיקה פימי 4 בכ־18.5% מריטליקס. פימי 4 מציינת כי היא רושמת רווח של 222 אלף דולר על חלקה בהשקעה בריטליקס בסכום של 20.1 מיליון דולר.
את הרווח המשמעותי ביותר רושמת פימי על השקעתה בחברת אינרום, ש־50% ממנה רכשה דרך פימי 2 מקבוצת שרם פודים קלנר בינואר 2008. בדצמבר אותה שנה רכשו פימי 2 ופימי 4 את יתרת המניות בחברה בחלקים שווים. פימי 4 השקיעה 5.4 מיליון דולר באינרום, וכיום שווי אחזקותיה מוערך ב־29 מיליון דולר, כך שמדובר ברווח של 437% על ההשקעה. ל"כלכליסט" נודע כי הכנסות אינרום, הכוללות את חברות אורדן, אורלייט, איטונג, נירלט, אלוני וכרמית, עמדו ב־2010 על כ־1.1 מיליארד שקל וה־EBITDA עמד על כ־150 מיליון שקל.
השקעה מעניינת נוספת של פימי 4 היא בחברת ח.ר. גבעון הפרטית. באפריל 2008 רכשה הקרן 70% מגבעון, יחד עם פימי 2, ב־15.2 מיליון דולר. בנוסף, העניקה הקרן למנכ"ל החברה רונן גבעון הלוואה בסכום של 3.7 מיליון דולר. פימי 4 השקיעה בגבעון 6.3 מיליון דולר, ושווי אחזקותיה, נכון לסוף 2010, מוערך ב־11 מיליון דולר, המהווים רווח על הנייר של 4.7 מיליון דולר ותשואה של 75%.
באוגוסט 2009 העניקו פימי 2 ופימי 4 הלוואה של 10 מיליון דולר לחברת רביב שבשליטת קיבוץ רביבים, העוסקת בייצור חלקי פלסטיק לתעשיית הרכב. ההלוואה נושאת ריבית חצי שנתית של 2.25% מעל ריבית הליבור. פימי קיבלה אופציות הניתנות למימוש בתוך חמש שנים להשקיע 10 מיליון דולר בחברה לפי שווי של 40 מיליון דולר.
השקעה נוספת של פימי 4 ופימי 2 בסכום של עד 100 מיליון דולר, שבוצעה באוגוסט 2010, היא בחברת תהל (החברה־הבת של קרדן). חלק מההשקעה יבוצע בהלוואה הניתנת להמרה למניות לפי שווי חברה של 250 מיליון דולר, וחלקו בהלוואה. בנובמבר 2010 הלוותה פימי 4 לחברת פריורטק 15 מיליון דולר תמורת אופציות הניתנות להמרה למניות במחיר מימוש של 25 שקל. כיום נסחרות האופציות בתוך הכסף, שכן מחיר המניה עומד על 35 שקל לערך.
