פגוש את היועץ: "בשוק ההון אין פרות קדושות"
המשבר של 2008 לימד את איציק סער מהבנק הבינלאומי ששמות "כוכבים" בשוק ההון הם לא פרמטר מוצלח במיוחד לבחירת השקעות
איציק סער, מנהל מחלקת בנקאות פרטית בסניף רחובות של הבנק הבינלאומי, הגיע לתחום ממש במקרה. לאחר חמש שנים של שליחות במסגרת משרד החוץ בניו יורק הוא חזר לישראל, והחליט לשנות כיוון וללמוד תכנות מחשבים. "הגשתי בקשה להתקבל למחלקת המחשוב של הבנק הבינלאומי", הוא מספר. "הם אכן קיבלו אותי לעבודה, אבל למקום אחר - במחלקת ההשקעות בסניף אשקלון".
סער מספר שרק אחרי שהגיע לסניף ונחשף לתחום ההשקעות, גילה עד כמה הוא דינמי ומלא אדרנלין. "מהר מאוד הבנתי שזה התחום שילווה אותי הלאה, ולא רק בעבודה. אני לא מפסיק להתעניין בשוק ההון גם אחרי שאני הולך הביתה".
סער עובד בבינלאומי כבר עשר שנים, מהן חמש כיועץ השקעות. "יועץ השקעות זה משרת אמון. חשוב מאוד להבין את צרכיו של הלקוח ולעמוד על טיבו, כדי להתאים לו את ההשקעה ולעבוד על האסטרטגיה. אנחנו מדברים על הכיוון שאליו הולכים ביחד, ואני מדגיש בפני הלקוחות את העובדה שהשקעה בשוק ההון עלולה לגרום גם להפסדים, במיוחד בתחילת הדרך".
כשסער נשאל על אירוע משמעותי בחייו המקצועיים, הוא חוזר אל המשבר של 2008. "עבור יועצים בני דורי מדובר בציון דרך מהותי, אולי אפילו בהזדמנות היחידה שהיתה לנו לחוות את הקיצוניות הגדולה שקיימת בשווקים. הבנתי שאין פרות קדושות בשוק ההון, וצריך לבחון כל השקעה לאורך כל הדרך לפי פרמטרים רבים, ולא על פי שם החברה או מי שעומד בראשה".
לגבי 2011, סער מעריך שזו תהיה שנה תנודתית. שוק ההון צפוי, לדבריו, לרשום עוד עליות בשנה הקרובה, אך יש לבחון היטב את עיתוי ההשקעות, לאור התנודתיות הצפויה.
בתחום איגרות החוב ממליץ סער ללקוחותיו להשקיע באג"ח קונצרניות בעלות דירוג גבוה ומח"מ קצר, בתיבול אג"ח בדירוג מעט נמוך יותר, ולייצר מח"מ סינתטי בינוני. באפיק המנייתי הוא מאמין במניות הבנקים הגדולים, הן בישראל והן בארצות הברית, הנסחרות במכפילי הון נמוכים.
בתיק הגלובלי ממליץ סער להיחשף גם למניות מסקטור מוצרי הצריכה הפועלות בשוקי המזרח הרחוק, באמצעות קרנות סל זרות. "שוקי המזרח הרחוק יהוו קטר לצמיחה העולמית בשנה הקרובה, בעיקר בשל הרעב שיש לאוכלוסיות בהודו ובסין להשתלב במעמד הביניים ולחיות בתנאים טובים יותר. צורך זה חזק יותר מכל דבר אחר".
כלל הברזל שלו הוא לא להתנהל מתוך פאניקה. "בטווח הארוך, צריך להתעלם מתנודתיות של השוק", הוא אומר. "שינוי תכוף של אסטרטגיית ההשקעות עלול לגרום בסופו של דבר להפסדים".
